亞馬遜Prime：轉向網上購物可以推高股價 💲💲💲

亞馬遜（納斯達克股票代碼：AMZN）已成為領先的互聯網零售商，同時成為其他領域的主要參與者之一，主要是平板電腦和雲。該公司已經並且應該繼續創新以推動其業務增長。

管理層已將其核心零售業務定位於銷售增長和利潤率擴張，這將成為推動股價走高的主要催化劑。此外，Kindle業務的持續成功及其在雲中的地位 - 亞馬遜網絡服務 - 是額外的增長工具。

亞馬遜是這些多元增長動力，強大的管理和積極的長期趨勢（主要是持續轉向在線購物以及雲）背後的良好買入和持有候選者。

亞馬遜Prime可以推動節拍並充當股票的催化劑

亞馬遜Prime成為推動增長的動力，並且比預期的更快。它可以繼續引領股票繼續走高。雖然其他零售商如eBay（納斯達克股票代碼：EBAY）在消費者需求疲軟的基礎上發布了一些謹慎的前景，但亞馬遜似乎持謹慎樂觀態度。

管理層表示，在過去三個月中，它增加了數百萬的Prime客戶，而且該服務的增長並沒有顯示出放緩的跡象。亞馬遜在其客戶群中增加了約20％，並在2013年第三季度將每位客戶的收入提高了約5％。後者從12年第四季度的每位客戶收入略有下降中穩步提升，落後於亞馬遜Prime的優勢。這可以繼續加速加入Prime的新客戶。

Prime客戶可以獲得所有訂單的免費兩天發貨和處理，無論大小，電視節目和電影的無限制流媒體，並且每月可以從Kindle商店借用免費書籍。亞馬遜必須在全國各地建立服務中心，以實現為期兩天的運輸承諾。

Prime客戶的平均月收入遠高於非Prime購物者，因此該基地的增長應有助於加速核心購物業務的增長。此外，第三方供應商努力確保他們的商品位於履行中心，以便客戶獲得兩天的運輸，並獲得“Prime”品牌。

該服務的流媒體部分錶現優於預期，此時對此業務的資本支出的擔憂會產生低於平均水平或沒有回報。採用更順暢，比預期更好，亞馬遜目前正在與Netflix（納斯達克股票代碼：NFLX）直接競爭。與Netflix一樣，它正在添加自己的原創內容。

近季度銷售額和毛利率均出現正增長

最近一個季度的銷售額增長了24％，這是指導管理提供的12％至24％的最高端，並且達到了21％的共識。同樣值得注意的是，毛利率略有下降：30 BPS，而市場預期為27.4％。

由電子產品和一般商品銷售推動，北美銷售額連續第三個季度增長至31％。亞馬遜確實發布了2500萬美元的運營虧損，其背後的技術和內容成本引起了華爾街的關注。儘管如此，銷售額和毛利率的增長應該會推動未來的盈利，而且對於長期的影響更為重要。

管理層發布了2013年第四季度收入增長10％至25％的指引，營業利潤介於-5億美元至+5億美元之間。亞馬遜在2012年第四季度的收入為4.05億美元。重要的是，管理層的歷史是將指導設定在合理的水平，然後超越此預測。考慮到消費者的一些宏觀不確定性，亞馬遜可能特別謹慎，可以在3％至6％的範圍內實現節拍。