年輕投資者通常認為投資嚴格限於股票市場。然而，雖然這是在哪裡最 投資發生了，除了每個人都在談論的更典型的股票和債券之外，還有一大堆投資工具。
被稱為“另類投資”的這些機會代表了一種完全不同的投資方式，並將成為本週帖子的焦點。
什麼是另類投資？
另類投資涵蓋廣泛的投資選擇，包括藝術品，古董，葡萄酒，郵票和硬幣等有形資產，以及企業，衍生品，商品和風險投資等私募股權等金融資產。
將所有這些聯繫在一起的共同主題？除少數例外情況外，這些替代投資不會在道瓊斯或納斯達克等結構性公開市場上交易。相反，它們可以通過私人或通過寬鬆，非正式的志同道合的投資者網絡（例如在eBay或Craigslist或商業購買網站上）進行交易。
為什麼購買替代投資而不是傳統股票和債券？
購買另類投資的原因有很多，因為有人購買它們。但最常見的是，另類投資被視為一種分散傳統投資估值潛在低迷的方式。
以古董為例。搖椅或瓷瓶的價值與通用電氣的股價之間幾乎沒有相關性（如果有的話）。它們受到截然不同的市場力量的影響，因此完全有可能一個價值上漲而另一個價格下跌（反之亦然）。
因此，購買另類投資的人的心態通常如下： 如果我的股票投資組合遭受打擊，至少我有這些其他投資 - 希望能保持其價值或不會下降 - 以阻止我。這是投資者所希望的，但可能不是他們的理論經受考驗時實際發生的事情。
為什麼？
購買另類投資前需要考慮的重要事項
我們已經討論過替代投資的價值與典型的金融投資（如股票或債券）的相關性較低。但是，在將這些獨特投資作為您投資組合的重要組成部分之前，還需要考慮其他差異。
替代投資通常不如傳統投資流動。如果你想在像GE這樣的公司出售你的股票，那就沒有不確定性或等待。您只需登錄您的E * TRADE帳戶並進行銷售。但是，如果你想賣古董珠寶盒，你會打電話給誰？當然，你可以在eBay上列出或者把它帶到跳蚤市場，但事實並非如此 保證 清算機制。可能需要數週，數月甚至數年才能出售您的資產以獲得可支配的現金。
- 確定另類投資的市場價值並不總是乾脆。 納斯達克等複雜的結構性市場的一個關鍵優勢是價格始終可見。不斷的買賣活動為每一筆交易分配了非常堅定的資產價值，這樣就不會懷疑什麼是值得的。你怎麼能確定一瓶200年的葡萄酒（或叔叔的草坪護理業務的10％）是多少值得？有時，你不可能。主觀的“他說，她說”替代投資估值的性質可能會給那些不熟悉這個過程的人帶來嚴重的問題。
- 風險和回報數據通常是有限的。 股票市場投資者可以提供幾十年關於市場上幾乎所有公司起伏的數據。這有助於他們明智地決定投入什麼資金。不幸的是，對於我們一直在討論的一些替代投資，很少有這類數據（至少不是沒有艱苦的研究）。沒有這種歷史背景，您購買郵票或硬幣的決定基本上是一種主觀判斷。
- 交易成本往往要高得多。 傳統投資的另一個主要好處是標準化。一般而言，購買10股X公司的成本與購買10股Y公司的成本一樣多，因為主要交易所的流程和標準化程度如何。另一方面，沒有人知道從2000英里以外的人那裡購買郵票收集會花多少錢，或者企業會以15％的股權向你收取費用。你可能不得不聘請律師來確保這些獨特的交易順利進行 - 這大大增加了交易成本。
誰使用另類投資？
很容易刻板印象，並認為使用另類投資的唯一人是破解者和生存主義者。但數據實際上顯示了不同的結論。根據Merril Lynch 2008年的報告，被定義為“高淨值”的個人在其他投資中擁有多達9％的金融資產，包括“結構性產品，奢侈品貴重物品和收藏品，對沖基金，管理期貨和貴金屬。 “
換一種說法： 世界上一些最成熟，最具財務成就的人選擇將替代投資作為其投資組合中的一大部分（儘管很小）。
您應該為您的投資組合添加其他投資嗎？
不幸的是，沒有一個通用的答案。這一切都取決於您當前的情況，財務目標和您可以使用的資源。
例如，如果您不熟悉投資並且從未擁有過一股股票，那麼開始購買咖啡豆或舊時鐘可能沒有意義。相反，讓您的指數基金沾沾自喜 - 這將使您在投資過程中面臨最小的風險和人工干預。
但是，假設您是一個擁有強大投資組合的更成熟的投資者。如果您的資產配置已經處於良好狀態，那麼將5％-10％的資產用於其他投資可能是一個非常好的多元化對沖。
關鍵是要記住上面討論的潛在障礙。不要以與股票相同的心態或期望購買這些資產。了解可能存在最糟糕的情況，您無法輕易出售另類投資。盡力將它們視為長期資產，而不是在精神驅動你的時候突然兌現的東西。
您是否投資於您的投資組合中的任何其他投資？
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