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廣告產品成功後,Facebook股票增長能否持續?

廣告產品成功後,Facebook股票增長能否持續?

在1年的時間裡,我們檢查了Facebook股票,並期待未來。我們最關心的是Facebook廣告商會發生什麼。

好吧,Facebook(紐約證券交易所代碼:FB)的股票自9月中旬以來從40美元的中低水平穩步上升到目前每股50美元以上的水平。積極的消息,價格目標的上漲,以及投資者通過廣告進一步貨幣化來吸引新前景,都有助於股價上漲。與一年前相比,這是一個戲劇性的轉變,當時投資者對Facebook有能力通過廣告將其用戶群貨幣化。

Facebook新廣告產品將推動增長

投資者最近開始關注Facebook,該公司在8月宣布的視頻廣告產品已經開始為其奠定基礎。 Facebook將在用戶,新聞節目中播放視頻,並且已經開始測試它。分析師認為這是一個潛在的十億美元廣告業務,另一種方式是它可以通過其11.5億用戶群貨幣化。

目前,只有用戶生成的內容才會出現在測試中。我們的想法是讓用戶熟悉自動播放視頻,然後隨著時間推移廣告。然而,存在威脅這將走得太遠,推動用戶遠離Facebook,減少訪問網站的次數,或減少在那裡度過的時間。管理層需要謹慎使用視頻。

管理層也在尋求Instagram的新收入。 Instagram現在擁有超過1.5億用戶,併計劃在未來12個月內開始銷售廣告。它仍然需要製定關於什麼類型的廣告將起作用的策略,但管理團隊已成功使用Facebook,並且應該找到一個在Instagram上運行的系統。雖然估算假設Instragram中的貨幣化,但在未來12個月內實現這一收入時,速度有一些上升空間。

該公司還有Facebook Exchange,提供新聞廣告和動態廣告。上季度收入增長了近30%,來自外部來源的指標顯示點擊次數表明增長率仍然很高。此外,它還會在廣告客戶的動態廣告中為廣告客戶創造更多價值,這些廣告可根據用戶的個人資料創建自定義文字,圖片和標題。這比廣告客戶的常規廣告產生的投資回報率高1.8倍。

Facebook成功注意到Adweek 2013,“積極情緒”

根據Adweek 2013(上週舉行)的指標,案例研究和評論,Facebook正在超越預期。廣告商注意到Facebook廣告的投資回報率超出了他們的預期。來自Wendy,(紐約證券交易所股票代碼:WEN),T-Mobile公司(納斯達克股票代碼:TMUS)和安海斯 - 布希(紐約證券交易所股票代碼:BUD)的演講均表明了強大的投資回報率和可衡量的直接銷售收益。

據與會者稱,有跡象表明廣告商和廣告公司對Facebook帶來的好處持樂觀態度。所有這些只會增加需求並提高定價能力。 Facebook的主要挑戰是不要過度激進廣告,以免損害用戶體驗。這可能導致其基數下降。

它基於估值變得越來越難以買入

雖然該股在過去一年中表現良好,但上行空間可能會變得更加有限。大多數分析師的目標價格約為每股60美元。目前FB股票的市盈率為69.9倍2013財年和2014財年市盈率預測的51.9倍。目前每股盈利分別為2013財年和2014財年的0.72美元和0.97美元。分析師預測2015財年的增長率將再次達到35%左右。所有這些都表明,像LinkedIn(紐約證券交易所代碼:LNKD)這樣的社交網絡股票的交易價格超過2014財年市盈率預測的100倍,儘管增長預期略高。目前FY14對LinkedIn的共識為每股2.20美元。

通常情況下,對於具有這種風險水平的股票,股票的新買家應該尋找至少20%的上行空間,並且越來越難以做出這一論點。盈利未達或只是沒有擊敗估計四分之一可能導致大幅回調。

除了估值之外,用戶群的下降是主要關注點。此處四分之一的負面指標可能導致股價大幅下跌。用戶總是在尋找新的東西,因此他們會找到新的東西,並減少Facebook上的時間。此外,廣告的增加可能會對用戶產生負面影響並將其推向其他地方。

短期購買,用戶保留是長期故事的關鍵

在一些關鍵問題真正增加風險之前,Facebook可能仍然有更多的上升空間和幾個季度。這裡討論的所有跡像似乎都集中在Facebook上的廣告對廣告商的影響。這種需求正在增加,公司正在增加廣告的方式,因此他們可以從用戶群中獲利多少。

這可能需要幾個季度的時間,並且用戶可能會反叛廣告業務。隨著視頻廣告的推出,這種風險將會增加。對於2014年來說,這可能是一個更大的擔憂。由於Adweek的評論,2013年4季度的假期廣告可能超出預期,因此該股在下個季度有意義。然而,尋求長期買入和持有的投資者應該深入了解。除了持續的銷售增長之外,長期擁有的論文必須包括用戶保留。

你目前對Facebook的看法是什麼?廣告增長會繼續嗎?

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