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增長機會對沃爾瑪商店股票意味著什麼?

增長機會對沃爾瑪商店股票意味著什麼?

沃爾瑪百貨公司(紐約證券交易所股票代碼:WMT)是全球最大的零售商,年銷售額超過4500億美元。它是世界上最大的雇主之一,在全球擁有200多萬名工人。然而,由於美國經濟復甦緩慢以及歐洲市場狀況不佳,該公司近期的銷售面臨壓力。像亞馬遜(Amazon.com Inc.)這樣的在線零售商也正在蠶食沃爾瑪的銷售。

沃爾瑪的第二季度業績並不令人印象深刻。該公司第二季度銷售額同比增長2.2%至1162億美元,但未達到華爾街預期的1190億美元。每股收益為1.24美元,比去年同期增長5.1%。沃爾瑪削減了全年的銷售指導。該公司目前預計其全年銷售額將比去年增長2%至3%,低於之前估計的5%至6%的增長率。

鑑於疲弱的消費支出,相當高的失業率以及2%的加稅,這是可以理解的。沃爾瑪在美國的同店銷售額在最近一個季度下降了0.4%。總部位於阿肯色州的零售商約占美國零售總支出的10%。這使沃爾瑪易受消費者支出波動的影響。

還有報導稱,由於庫存量龐大,沃爾瑪正在削減與供應商的訂單。 彭博 該公司上週表示,該公司正在減少其第三和第四季度的庫存,理由是需求疲軟。確實,客戶的支出低於公司的預期。在第二季度,該公司的銷售額增長了2.2%,而庫存增長了6.9%。然而,沃爾瑪否認了這些報導,並表示 彭博他們的說法“顯然是假的”。

另一方面,該公司面臨來自亞馬遜的激烈競爭,亞馬遜目前統治著數字產品領域。谷歌和eBay在電子商務領域的強勢地位也讓沃爾瑪感到擔憂。其最大的競爭對手Target Corp.在這個疲軟的經濟環境中做出了明智的舉動。 Target專注於重塑商店而非擴張。通過改造後的商店,Target向消費者提供新鮮食品,幫助公司吸引商店的流量。

毫無疑問,沃爾瑪正在經歷一個艱難的過程。該公司面臨著消費者支出疲軟和激烈競爭形勢的雙重阻力。儘管如此,我相信該公司仍有很多增長機會。讓我們來看看沃爾瑪未來增長的來源。

沃爾瑪快遞和鄰里市場

沃爾瑪知道顧客會繼續買東西 需要 儘管經濟波動。雜貨是那些東西。因此,該公司正在積極關注雜貨。去年,雜貨商品佔沃爾瑪美國銷售額的55%。

該公司正在擴大其名為“沃爾瑪快車”和“沃爾瑪鄰里市場”的小型雜貨店網絡,在那裡它將獨家銷售雜貨。小商店在美國越來越受歡迎,因為它們為客戶節省了時間。第二季度沃爾瑪的小店銷售額增長了29%。該公司計劃到2016年將小型商店的數量從288家增加到500家。即使在困難時期,小型商店也有長期潛力可以產生穩定的收入。

國際增長

沃爾瑪正在加強其國際業務,以降低對美國市場的依賴。 4月,該公司宣布今年在中國開設30家新店,到2015年新增100家門店。沃爾瑪斥資4.5億美元升級並擴展其在加拿大的網絡。沃爾瑪的國際銷售額以每年15%的速度增長。截至2012年底,超過60%的門店位於美國境外。

在線運營

儘管沃爾瑪仍然在電子商務領域落後於亞馬遜,但它為公司帶來了巨大的增長機會,特別是在國際市場。中國和巴西是沃爾瑪的優先市場。中國電子商務市場每年以70%至80%的速度增長,巴西的在線市場預計將在今年下半年增長120%。

在線市場的一個主要問題是公司未能按時交付產品。沃爾瑪正在利用這一機會,承諾並按時交付產品。為實現這一目標,該公司正在巴西開設更多配送中心,並進口該國無法提供的貨物。

中國和巴西都有巨大的增長潛力。他們將成為沃爾瑪的主要長期銷售驅動力。

結論

沃爾瑪的市盈率為14.36,股息收益率為2.55%。該公司還一直在回購其股票,以提高股東價值。在過去四年中,沃爾瑪回購了約5.7億股股票。在今年第二季度,沃爾瑪花費了34億美元用於股票回購和股息。

沃爾瑪在國際和在線市場具有吸引力的估值和穩健的增長潛力。沃爾瑪通過擴大其國際業務和雜貨店,降低了對疲軟經濟形勢的依賴。該公司強勁的基本面,未來的增長潛力和有吸引力的估值使其成為一個買入。

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