被動投資者如何通過市場定時獲利 💲💲💲

這是來自DoughRoller.net的Rob Berger的客座文章

2007年5月，我創辦了個人財務博客Dough Roller。

如果您閱讀我之前關於投資的文章，您就會知道我是一個買入並且持有低成本，愛好先鋒的被動投資者。

從這個意義上來說，傑夫和我是很相似的（他關於隨機數發生器的文章在70％的時間裡擊敗市場是必須閱讀的）。

但這一切都在三年前開始發生變化。自從這一變化以來，我根據市場時機進行的投資遠遠超過了我的投資組合的其餘部分。它比你想像的要低得多，而且價格便宜。

這是發生了什麼。

現金問題

當我開始我的博客時，像大多數博客一樣，我沒有賺錢，也沒有線索如何在網上賺錢。但慢慢地我學會了博客以及如何賺錢博客。大約一年後，該網站開始製作一些真正的麵團。起初，我只是將資金存入高收益儲蓄賬戶，就像你在這裡找到的那樣。

但是到了2010年，博客為我開了足夠的錢來開設SEP IRA。如您所知，您可以每年向SEP IRA捐助約50,000美元，這是一次投資很多錢。我決定將資金投資於個股或特定行業的ETF。

我的第一個錯誤

我需要在這裡說實話。作為一個被動投資者，我害怕投資個股。但我想嘗試一下。我的計劃是投資被低估的股票和ETF。我的第一選擇是Blockbuster。

在Blockbuster掙扎的時候。該公司完全錯過了我們這個名為互聯網的世界的新發展，因此Netflix正在削弱其市場份額。如果這還不夠，Red Box也沒有幫助。但我決定投入4000美元用於阻止Blockbuster扭轉局面。最後，在公司申請破產之前，我以2000美元的價格出售了我的股票。

經驗教訓：不要投資於轉機的希望。有些人做了這樣的事情，但需要大量的時間和研究投入。

我的第二個“錯誤”

在我投資Blockbuster的同時，我還向花旗銀行投入了大約10,000美元（股票代碼：C）。我的理由非常合理 - 金融業處於廢墟之中，隨著投資者恐懼而逃離，銀行股大幅下挫。從那以後，我加入了花旗銀行的股票，總投資額為31,305.20美元。目前該投資的市場價值為33,629.80美元，總收益略低於7.5％。

那麼為什麼這次投資會出錯呢？ 實際上，我不認為這筆投資是一個錯誤，因為這是另一個經驗教訓。直到最近，我對花旗銀行的投資都處於虧損狀態。我持有並增加了我在大銀行的股份已有近三年的時間才終於收支平衡，然後變成了小幅收益。我預計銀行會比他們更快地轉身。但是，我的市場“時機”已經得到了回報。

經驗教訓：股票或行業可能需要數年才能恢復。這種投資方式是長期的。

我的第一次大贏

我投資花旗銀行是因為銀行業處於崩潰狀態。我相信花旗銀行能夠存活下來，我總結說，在我投資上賺錢只是時間問題。

與此同時，住房業也在廁所裡。建築商賠錢，他們的股票自由落體。就像銀行業一樣，我知道房地產市場最終會復蘇。當然，我不知道什麼時候會遲早會恢復。

與我在單一銀行的投資不同，在房地產市場上我投資了一隻ETF。 IShares DJ美國房屋建築指數（股票代碼：ITB）持有房屋建築商的股票。我在ITB的第一筆投資是在2011年初，我在2012年增加了投資。總投資：28,403.93美元。今天，我在ITB的股份價值為43,422.65美元，總回報率不到54％（包括股息）。

我對ITB的投資向我展示了價值投資的力量。沃倫·巴菲特最好總結價值投資：“當別人貪婪時，我們只會企圖害怕，只有當其他人感到恐懼時才會貪婪。”這就是過去三年我用於投資的市場時機的想法。。

當我買入ITB的股票時，其他投資者都很害怕。而這種恐懼導致他們出售並退出房地產行業。不久，房地產行業的投資者將開始變得貪婪。我會害怕的。

較小的勝利

以上只是我過去三年投資風格的一些例子。百視達是我所做的唯一一項導致虧損的投資。我購買的所有其他個人股票或ETF我仍然擁有，並且所有股票都有收益。

其他包括福特（股票代碼：F），我以低於2的市盈率買入。我在幾個月內賺了10％。我買了Verizon，因為當許多人從市場上拿走錢時，它的股息收益率很高，而且它在一年內讓我獲利超過30％。

但是沒有指數基金擊敗活躍的選股？

您可能已經看到許多研究顯示，積極管理的共同基金通常表現不及指數基金。我認為解釋這些結果有三個原因：

尺寸：擊敗市場投資10萬美元是一回事。嘗試用100億美元投資市場。
成本：管理積極交易的共同基金需要大量資源。從基金的回報中減去這些成本，擊敗市場變得極其困難。這很像用船錨游泳。
不耐煩：很多投資者都很不耐煩。一旦基金沒有按預期執行，基金的淨流出就會加速。這使得基金經理做出的投資決策在短期內可能是合理的，但從長遠來看並不是那麼好。

作為個人投資者，我們要么沒有這些問題（誰有100億美元需要投資？），要么我們完全控制風險（即缺乏耐心）。

這比你想像的要容易

我的價值投資方法非常簡單。由於週期性下滑，我尋找投資者正在經營的行業。住房就是一個很好的例子。

一個人不需要成為下一個沃倫巴菲特就知道住房正在掙扎。事實上，房地產市場低迷是我們近期記憶中最糟糕的一次。這就是我的分析範圍。我購買了ITB的股票，知道房地產市場最終會轉變。

這種方法有幾點需要注意：

意識到這是長期投資。 我的計劃是永遠不會出售這些投資，至少在可預見的未來是這樣。如果投資需要數年才能最終獲利，那我就沒事了。關鍵是這種方法不適用於短期投資。
這不是全部或全無。 我的大部分投資仍然是Fidelity和Vanguard的指數基金。但是，我今天投資組合的比例越來越大，是個股和ETF。
耐心是至關重要的。無論是在購買方面還是在長期投資方面，您都需要耐心。在牛市期間，可能沒有任何行業值得進行重大投資。