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投資一次性或小額(美元成本平均)?

投資一次性或小額(美元成本平均)?

在投資方面有兩個主要的競爭理念:我是一次性投資,還是投資小塊(即美元成本平均)?

在涉及投資方面,似乎幾乎每個金融分析師都有不同的觀點。許多人建議將小塊和美元成本平均投資到您的投資組合中。這是Suze Orman等許多電視名人所接受的理念。她反對一次性投資,因為她把它等同於試圖計時市場。

然而,對歷史回報的研究表明,一次性投資實際上可能是更好的方式。以下是各自的優點和缺點。

美元成本平均的優點

美元成本平均的最大優勢是隨著時間的推移投資小塊的能力。一致的美元成本平均的最好例子是你的401k。你每隔一周就用你的薪水(比如100美元)投入少量資金。然後,隨著時間的推移,您的投資將平滑每日股票市場的波動。這個想法是,在相同的100美元,你會在股票價格低時購買更多的股票,在股票價格高的時候購買更少的股票。這聽起來很吸引人。

在兩個關鍵情況下,美元成本平均值很有意義:

  1. 你沒有預付款
  2. 你很難投資股市

如果您沒有預先支付這筆錢,那麼一次投資可能是構建投資組合的好方法。

此外,如果您在投資方面遇到困難 - 無論是在情感上還是僅僅是在節省成本 - 平均進入市場的美元成本可以幫助您在心理上開始投資。通過少量投資,比如說每月100美元,您可以感覺自己正在構建投資組合,同時不必過多擔心價格和波動性。這樣,您可以節省成本,同時最大限度地減少股票市場價格變動的情緒損失。

但美元成本平均並非完全由金融權威人士解決。

美元成本平均的缺點

美元成本平均有兩個主要缺點。

  1. 它傷害了多元化和投資組合分配
  2. 如果你有一筆總和,那就沒有意義了

信不信由你,但美元成本平均會對您的投資組合分配產生負面影響,這可能會隨著時間的推移而減少回報。由於美元成本平均化使得難以獲得理想的目標分配,並且如果您通過順序投資努力實現它,您可能無法長期使用它,您可能面臨不利用股票市場的風險回報。

如果你有一筆總付款,那麼你實際上處於一個更理想的位置,可以立即投資到你的目標資產配置中。歷史回報表明,一次性投資在66%的時間內獲得了更高的回報。您可以使用此計算器自行檢查:美元成本平均值是否有效?所以,如果你有一筆總付,你可能也不應該花費美元成本。

替代方案 - 投入一筆總額

更好的投資方式是一次性支付並一次性投資目標分配。這種策略背後的想法是,您可以立即獲得理想的資產配置,並開始利用市場回報。由於統計數據對你有利(66%的時間),這對大多數非情緒投資者來說都是有意義的。

有兩種獨特的場景,每次都要贏取美元成本,你應該知道。首先,如果你在市場崩盤之前(1987年10月,2007年10月)投入一筆總付,那麼隨著時間的推移,美元成本平均將會超越。其次,如果你在市場暴跌之前直接投資(想想2000年夏天),那裡沒有市場崩盤,而是在較長一段時間內急劇下跌,美元成本平均也會跑贏大盤。

我個人是一次性投資者。我寧願把錢留在現金賬戶裡,比如儲蓄賬戶,直到我決定在哪裡投資。事實證明,隨著時間的推移,這種策略對我來說非常成功,因為我已經能夠在奇怪的市場走勢中佔據優勢。他歷史上最近的兩個例子:

  1. 我有史以來最好的投資日
  2. 在英國石油洩漏事件發生後,當石油部門被打敗時,我投資了雪佛龍和埃克森等石油公司

當存在廣闊的市場或廣泛的行業拋售時,手頭有大量現金投資可以讓您獲利。這也與沃倫巴菲特所做的非常類似,通過儲存現金直到時機成熟。我還在我的大學生投資指南中推薦這個策略。

但是,我也做了美元成本平均,特別是在我的401k。但是,我也試圖確保我的401k與我的總投資組合分配,而不僅僅是一項獨立的投資。因此,即使進行了美元成本平均,我也試圖不讓它影響我的整體分配策略。

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