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保護您的投資組合免受惡性通貨膨脹和抑鬱症的影響

保護您的投資組合免受惡性通貨膨脹和抑鬱症的影響

沒有多少投資者非常關注通貨緊縮或惡性通貨膨脹 - 大多數人認為它們是黑天鵝事件。就像一個因為現在感覺還好而無視糖尿病的垃圾食品食客,我們傾向於以抽象的“看不見的”方式來思考毀滅性的,宏觀的金融災難。 。 。直到災難到達我們的家門口,完全即時。

通貨緊縮和惡性通貨膨脹都以各自的方式對投資者的成功造成了毀滅性的打擊。儘管對某些狹隘的社會階層(如惡性通貨膨脹的借款人)有短期利益,通貨緊縮和惡性通貨膨脹最終會通過縮小每個人的口糧來損害整個經濟。不幸的是,由於我們不斷增加的國債(以及我們政府“印鈔”的實際可能性來償還),投資者再也不能忽視這些風險。

更糟糕的是,普通大眾,包括許多投資者和金融專家,都沒有充分了解通貨緊縮 - 更好地稱為“蕭條” - 也不是惡性通貨膨脹。多年來,社會一直存在著對這些事件的一些誤解 - 他們是什麼,誰受到影響,以及如何避免受到傷害 - 這些只是誤導或不真實。我已經在下面寫了一些這些。

通貨緊縮的風險

未能保持液體

在經濟上,通貨緊縮期間最重要的任務是保持流動性。由於流通資金較少,在通貨緊縮之前可以控制的財務義務可以在通貨緊縮之後徹底消滅你。例如,住房抵押貸款和汽車貸款可能會在您全額償還這些債務之前耗盡您的人壽儲蓄。您的房屋實際上可以減少價值,直到它的價值低於您剩餘的抵押貸款支付 - 同時您的收入也可能會減少。

因此,僅靠紙上富人是不夠的,例如擁有房地產或股票。你也必須有足夠的 液體 (隨時可以獲得)財富可以維持你的財務生活,無論多長時間的通貨緊縮持續多久。

避免被通貨緊縮清除的最佳方法是在通貨緊縮之前自由清晰或靠近它。在通貨緊縮之前全額償還所有追索債務是理想的情況。如果您無法全額償還這些債務,盡可能減少這些債務將有助於減少與您的生活和財務相關的通貨緊縮損害。

編者註:您是否在努力解決學生貸款債務問題?查看“消除學生貸款債務的8種方法”。

委託機構節省生命

在他2010年的書中 如何保護您的生命儲蓄免受惡性通貨膨脹和抑鬱症的影響,哈佛MBA John T. Reed警告你的資產信託機構。通過“機構”,里德意味著從政府到銀行,信用合作社,保險公司和投資公司的一切。

儘管使全面宣稱這一點似乎是憤世嫉俗的 沒有 機構可以信任,只需要研究金融危機的歷史就可以理解為什麼。在大蕭條時期,大量銀行阻止或試圖阻止存款人取款。毋庸置疑,您無法輕易獲得的現金流動性很強 只是名義上的。出於所有實際目的,它是 流動性不足 因此在通貨緊縮期間無用。

相反,雖然在床墊下面塞錢通常不是一種明智的策略(因為它沒有興趣),“當通貨緊縮時,”在購買力方面,床墊或保險箱中的現金可以獲得積極的實際回報“。畢竟,利率就差不多了 什麼 在通貨膨脹期間通常為零或接近它。

依靠FDIC

有人會爭辯說,由於聯邦存款保險,今天的消費者今天比大蕭條期間的通貨緊縮更安全。不幸的是,雖然聯邦存款保險公司確實為銀行賬戶提供高達25萬美元的保險,但如果在全國范圍內開展銀行業務,它實際上無法實現這一承諾。聯邦存款保險成立於1933年,旨在保護消費者免受特定的,孤立的銀行倒閉 - 同時不向所有人支付全部存款。

此外,里德寫道,FDIC沒有錢。它確實擁有與美國財政部1000億美元的信貸額度,但財政部也被打破了。因此,如果通貨緊縮導致全國范圍內的銀行擠兌,存款人不應期望對FDIC提供太多保護。

惡性通貨膨脹的風險

相信黃金是一種可靠的通貨膨脹對沖

黃金幾乎沒有廣泛認為的金融危機救世主的聲譽。對於那些可能拒絕考慮這種可能性的人(即黃金蟲),原因是:

  1. 正如許多人聲稱或暗示的那樣,黃金價值並不總是升值。
  2. 事實上,黃金使業主面臨28%的長期資本利得稅,在惡性通貨膨脹中,這會導致您對過度膨脹的紙張“收益”負有實際稅收。
  3. 歷史上各國政府都在懲罰黃金所有權或採取金融抑制措施,例如強迫公民以低於市場的價格向政府出售黃金。
  4. 事實上,即使像黃金這樣的通貨膨脹“保護”確實提供的時間也經常到達,以至於在通貨膨脹全面展開時它根本沒有幫助。

依賴生活費用條款或調整

其他人認為,只要他們實施生活費用調整,他們就可以免受與通貨膨脹相關的危險。在某種程度上,它們是正確的。在“正常”通貨膨脹期間(比如每年2%至4%),生活費用調整可以提供充分的保護。然而,當“正常”通貨膨脹讓位於惡性通貨膨脹時,這完全不在窗外。在一篇關於這一主題的深入文章中,里德提供了一個實際的例子,說明為什麼不能依賴生活費用的調整:

假設你擁有一個20萬美元的房子。在你賣掉它之前,它不會在兩年內實際價值上漲一分錢。但由於在此期間美元的購買力下降了10%,因此您的售價為200,000美元x 110%= 220,000美元。

您經歷過多少真實(根據通貨膨脹調整)收益? 零。 房子現在價值10美元以上,但是一加侖牛奶或其他任何你買的東西也是如此。你房子的價值確實不高,但美國國稅局表示,你要欠這筆20萬美元的資本利得稅。

最終,由於您的“收益”,您在實際(通貨膨脹調整)條款中的差價為3,000美元 - 儘管您可能擁有任何生活費用保護。這種調整的另一個主要問題是它們通常基於公佈的CPI變化,這種變化發生得太慢,無法解釋更新之間發生的所有惡性通貨膨脹。

過度依賴股票

股票也有時被視為普遍的通脹打擊者。然而,這是另一個依賴於不穩定因素的通脹保護信念。

在他的書中 智能投資者本傑明格雷厄姆描繪了1920年至1970年間每五年CPI和股票價格的變化情況。當沒有明確的模式顯示股票一直超過通脹時,格雷厄姆不情願地得出結論,股票畢竟不是保證通脹對沖。還有一個問題是,高通脹往往導致高利率,迫使企業支付更高的股息以吸引投資者。當然,更高的利率往往會壓低股價。

重要課程

可以而且應該從所有這些中吸取一些重要的經驗教訓。他們是:

  1. 在通貨緊縮或惡性通貨膨脹方面,你通常是靠自己。令人沮喪的是,保護自己免受任何災難的步驟都是你自己和你自己採取的措施。
  2. 我們期望保護我們的東西(例如黃金或生活費用調整)在我們最需要的時候沒有足夠快的反應來幫助我們:在危機本身。
  3. 規劃的重要性。如果你等到嚴重的通貨緊縮或惡性通貨膨脹,你通常會等待太久。正確的方法是在政府和機構難以做到這一點之前,將您的生活和財務結構化,以便在這些事件發生之前很久就能夠承受這些事件。

美聯儲和美國政府能否保護我們免受惡性通貨膨脹或通貨緊縮的影響?你是否採取了自己的投資組合來保護自己?

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