給客戶的信：資本收益分配

尊敬的客戶，

鑑於經濟陷入衰退，投資市場已經下跌，2008年已經證明是艱難的一年。儘管今年股票市場的總回報為負，但資本收益 - 其中一些相當大 - 將從您賬戶中的部分投資中分配給您。不言而喻，在帳戶價值下降的一年中，對這些分配徵收資本增值稅並沒有幫助節日歡呼。

收益稅，收益是什麼？

當然，可能出現在你腦海中的問題是：隨著市場遭受損失，我怎麼可能對收益徵稅呢？這些收益是由您投資的投資組合經理在收益中出售證券時觸發的。經理們試圖通過低買高賣來獲得回報。當他們這樣做時，就會實現收益，必須對這些收益徵​​稅。當然，隨著市場與今年的市場一樣，管理者可能不會在高位賣出很多東西。然而，這些證券經理中的一些已經持有多年 - 所以相對來說 - 今年的銷售價格高於他們多年前支付的價格。而且，僅僅根據您的投資性質，這些收益會轉嫁給您 - 投資持有人。

為何在這個市場上賣？

今年的部分銷售是因為管理人員希望這樣做：他們希望鎖定一些收益來幫助這個低迷市場的回報，或者他們想重新定位他們的投資組合以利用未來的市場機會。然而，今年的一些拋售，以及為什麼這些分佈高於正常，是因為投資者一直在出售他們的投資。當投資者想要出售時，投資組合經理被迫出售相關持股以積累足夠的現金來支付這些投資者。

實施稅收戰略

雖然避免徵稅幾乎是不可能的，但如果您想對您的投資組合進行更改，我們可以提出一個審慎的策略，以幫助減少今年和未來的影響。然而，在這些困難的金融環境中，保持一個多元化的投資組合非常重要，就像我們為您建立的投資組合一樣。面對這些應稅事件，您可能會有疑問，我建議您與我聯繫。

最好的祝福，

傑夫羅斯，CFP®

這封信是為傑夫羅斯，CFP®準備的。

本材料中提出的意見僅供一般參考，並非旨在為任何個人提供具體建議或建議。要確定哪些投資可能適合您，請在投資前諮詢我。所有參考的表現都是歷史性的，並不能保證未來的結果。所有指數都是不受管理的，不能直接投資。

無法保證多元化投資組合能夠提升整體回報或超越非多元化投資組合。多元化並不能確保抵禦市場風險。

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