投資者有時很容易在關注細節的同時失去對大局的追踪。很少有人花時間擔心他們的投資組合多樣化和資產配置，因為他們一直在尋找獲勝的投資。畢竟，利潤和虧損是通過股票和基金來實現的，而不是抽象的投資組合概念。但是，雖然您的每個持股的表現都很重要，但從長遠來看，您的投資組合的整體表現才是最重要的。那是投資101。
表現良好的投資組合的關鍵組成部分一直是，並將繼續是資產類別之間的多樣化。在過去五年中，經濟全球化的影響增加了傳統上不同資產之間的相關性，並導致投資組合多樣化失去了許多投資者的青睞。但多樣化仍然是投資的關鍵組成部分，直接影響投資組合的回報。
投資組合多元化背後的邏輯
投資組合多樣化和資產配置的現代原則源於現代投資組合理論，由Harry Markowitz於1952年制定。該理論探討了投資風險與投資回報之間的關係，並將有效前沿定義為特定風險和回報水平之間的最佳組合。
完美有效的投資組合可為特定風險提供最大可能的回報。雖然很難量化投資組合的效率，但爭取有效前沿應該是每個投資者的目標。畢竟，為什麼接受低於您所期望的風險水平的潛在回報？
現代投資組合理論認為，實現有效投資組合的關鍵是非相關（或負相關）資產類別之間的多樣化 - 這些投資在其業績中幾乎沒有相似之處。不同的學術出版物表明，不同的資產組合是實現有效前沿的最佳選擇。但他們的信息很明確：由多個非相關資產類別組成的多元化投資組合可提供更穩定的回報，且波動性更小。
近期資產相關性增加
2008 - 2009年美國經濟衰退和持續的歐洲債務危機增加了一些資產類別之間的相關性。過去，外國發達股票和新興股票為美國股票投資組合提供了良好的多樣化。這已不再是這種情況。美國和外國發達股票的五年相關性約為93％，而美國和外國新興股票在過去五年中的相關性為91％。
使用市值來使投資組合多樣化也不足夠。在美國，大盤股和小盤股之間的五年相關性一直在95％左右，介於大盤股和中盤股之間（約98％），中型股和中型股之間（97％） ）。
同樣，增長和價值投資口味以及特定國家的行業之間存在高度相關性。顯而易見的是，儘管包含各種股權是一個很好的起點，但僅僅使您的投資組合充分多樣化是不夠的。
資產類別相關性很小
幸運的是，有幾種資產類別相互之間幾乎沒有相關性，可以成為您投資組合多樣化的絕佳選擇。
分散股票投資組合的明顯選擇是通過債券。美國股票和債券的五年相關性僅為17％ - 這一趨勢可能會持續。債券持有對於抵消長期熊市期間的股權損失特別有用。當您接近乞討投資組合提款的最後期限（例如達到退休年齡）時，它們也有效降低整體投資組合風險。
更多風險謹慎的投資者可能會選擇通過現金持有來實現投資組合的多樣化。現金幾乎與其他資產類別無關，大部分現金投資都是無風險的。然而，它們的低風險被其顯著較低的回報所抵消，使得現金僅適用於最保守的投資組合。
增加投資組合多樣化的另一種方法是投資房地產。自2008年房地產泡沫以來，美國股票和房地產市場之間的相關性已經上升至五年平均值83％。但是，尚不清楚這種高水平的相關性是否會持續下去。最近的相關性在下降，一年平均值為70％。股票和房地產之間的相關性可能會繼續下降到更正常的低水平。
多元化商品與美國股票的五年相關性約為55％。該資產類別為投資組合多樣化提供了另一個絕佳機會。應該指出的是，商品可能非常不穩定且具有風險。它們最適合作為一個擁有多元化投資組合的小型衛星。
您甚至可以考慮其他不那麼傳統的資產類別，以使您的投資多樣化。最近，點對點貸款作為一種可行的投資選擇而越來越受歡迎。投資藝術品或收藏品可能是使您的投資組合多樣化的另一種選擇。您甚至可以考慮投資貨幣作為對沖您的其他持股。
投資組合多樣化的行動
無法推薦適用於大多數投資者的資產配置。每個人都有不同的目標和風險偏好，沒有兩個投資組合完全相同。許多在線計算器可以幫助您確定適合您特定財務狀況的投資組合。
然而，為了說明投資組合的多樣化，這裡有一個30歲投資者的例子，具有高風險承受能力，直到她退休30年：
- 25％ - 美國大盤股
- 20％ - 美國小盤股
- 15％ - 外國發達股票
- 10％ - 外國新興股票
- 15％ - 多元化房地產
- 5％ - 多元化商品
- 10％ - 多元化債券
這種多元化投資組合包括四種資產類別（股票，房地產，商品和債券），可以使用低成本指數基金輕鬆構建。與更集中的投資組合相比，它可能在長期內提供更一致的正回報。
不要失去大局的視線
創建一個能夠在未來幾年實現一致回報的投資組合需要時間和思考。後 設定投資目標 和 確定您的風險承受能力，您應該專注於創建多樣化的資產配置。投資組合多樣化將使您最大化您的回報，同時避免您和您的財富免受不必要的風險。
您的投資組合多麼多樣化？您是否認為投資組合多元化在決定長期回報方面起著重要作用？
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