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機器人投資 - 它會為你工作嗎?

機器人投資 - 它會為你工作嗎?
機器人投資是一個新概念 - 只有幾年的歷史 - 它正在風靡投資行業。

現在有數十名機器人顧問提供自動投資服務和費用,遠遠低於傳統投資經理的收費標準。

如果您正在尋找低成本的投資管理 - 那種為您處理每一項投資細節的投資管理 - 那麼您需要仔細研究一下機器人顧問。

它們可以成為您投資需求的完美解決方案。

什麼是機器人顧問?

機器人顧問是一個在線自動投資平台。它是一名在線財務顧問,負責處理您投資的所有日常管理。當您使用機器人顧問註冊時,您需要為該帳戶提供資金,然後平台會為您處理其他所有事情。

您進入機器人投資通常從調查問卷開始。機器人顧問會向您提出一些問題,這些問題旨在確定您的目標和風險承受能力。一旦確定,該平台將創建一個旨在幫助您實現目標的組合,同時保持與您的風險氣質一致的風險等級。

機器人投資僅在2010年左右開始成為現實,當時兩家最大的獨立機器人顧問公司Betterment和Wealthfront推出了他們的服務。

機器人顧問提供了一種極具吸引力的自動化投資組合,其收費結構非常低,正在為行業帶來革命性的變化。

具有諷刺意味的是,他們提供的服務實際上都不是新的。傳統的人力投資顧問多年來一直提供這些服務,但是他們收取的費用要高得多,而且只能用於非常大的投資組合。實際上,機器人顧問正以合理的價格為大眾帶來專業的投資管理。

Robo-Advisors如何運作?

沒有兩個機器人顧問是完全相同的,但它們都有一些共同特徵。

現代投資組合理論(MPT)。

事實上,所有機器人顧問都使用MPT作為他們的基本投資方法。 MPT基本上認為適當的資產配置是投資成功的關鍵。因此,它將投資活動的重點放在維持某些基本資產類別,而不是特定的安全選擇上。

交易所交易基金(ETF)。

與MPT一致,機器人投資在投資組合結構中大量使用ETF。 ETF通常是指數基金,投資於少數市場領域。例如,機器人顧問平台可能投資於基於指數的ETF,涵蓋美國股票市場,國際市場,新興市場,美國政府債券,美國公司債券和外國政府債券。

典型的機器人顧問平台通常與少數ETF合作,其中一個基金代表每個廣闊的市場。因此,您的投資組合將限制在不超過10到12個ETF。然而,少數基金實際上提供了數以千計的個人證券。

ETF的一大優勢在於它們是低成本的投資工具。 ETF不收取共同基金典型的加載費用。由於它們基於廣泛市場的指數,因此很少在基金內交易證券。這意味著他們的投資費用非常低。因此,更多的投資收益會轉嫁給投資者。

全自動投資。

自動投資意味著整個投資過程都在視線之外,或者至少在投資者的視線之外。一旦您註冊與機器人顧問一起投資,整個過程就會為您處理。這包括投資組合構建,定期重新平衡以及日常管理職責。您在投資組合中的唯一責任是為您的賬戶注入資金。其他所有內容都是為您處理的,這是平台被稱為的主要原因 ROBO-顧問。

稅收優化。

大多數機器人顧問會自動提供此服務,通常是免費的。至少,使用ETF可以最大限度地減少賬戶中產生的資本收益。 ETF - 因為它們不積極交易股票 - 隨著它們所包含的證券價格上漲而增長。他們很少出售證券,這意味著很少有資本收益可以轉嫁給投資者。

此外,在產生資本收益的情況下,它們往往是長期的。這意味著您可以利用適用於長期資本收益的較低稅率。相比之下,由積極交易的共同基金產生的短期資本收益,按照您的普通所得稅稅率徵稅。通過使用ETF,機器人顧問完全避免這種情況。

投資分配是機器人投資中常用的另一種稅收優化策略。這些平台通常尋求在避稅退休賬戶中分配利息和股息投資,同時將潛在的資本收益分配給常規應稅賬戶,從而獲得較低的長期資本利得稅稅率。

減稅收穫,或TLH。

這是一個拋售虧損頭寸的過程,以產生資本損失,抵消其他投資的資本收益。稍後購買同類投資,以避免IRS清洗銷售規則。此流程使您能夠長期維持資產頭寸,同時創建減稅資產銷售以降低年度納稅義務。

一些機器人顧問 - 如Betterment和Wealthfront(見下表) - 向所有投資者提供TLH,無論投資組合規模如何。其他人則將其作為高級服務提供,但需額外付費。其他一些人根本不提供它,儘管它在整個行業中越來越受歡迎。

減稅收穫是一個複雜的話題。如果您想了解更多信息,Wealthfront在Wealthfront Tax-Loss Harvesting白皮書中創造了一個很好的資源。這是一個很長的閱讀,但它將解釋TLH的複雜性,以及它產生的長期利益。

白皮書堅持認為,您可以每年至少提高1.27%的長期投資業績。

低費用。

長期以來,傳統的人力投資顧問都可以獲得機器人投資提供的在線金融建議。但是,這些顧問對其服務收取更高的費用。您通常可以期望每年為其服務支付您的投資組合價值的1%到2%。

毋庸置疑,這可能會帶來很大的投資回報。更重要的是,傳統投資顧問通常要求您擁有非常大的投資組合規模 - 通常為500,000美元或更多。

但費用結構是機器人投資真正脫穎而出的地方。機器人顧問通常收取的年度費用為您投資組合價值的0.25%至0.50%。這只是傳統人力投資顧問收取的一小部分。更重要的是,還有機器人顧問免費提供服務。

這可能是機器人投資的最大優勢,也是所有投資組合規模投資者的主要吸引力。每年1%的年費差異可以將投資組合的投資回報率從6%提高到7%。這可以產生巨大的變化。投資10年10萬美元,投資額為6%,將產生574,350美元的投資組合。但7%將產生761,225美元的投資組合。

這相差約187,000美元,這就是為什麼機器人顧問如此迅速地變得如此受歡迎。

面向新老投資者。

到目前為止,我們討論過的至少兩個因素在很大程度上有利於新老投資者 - 自動投資和低費用。但還有第三個。 機器人顧問的最低存款要求非常低。 有些需要幾千美元,有些只需要幾百美元,有些則沒有最低存款要求(見表)。

這非常適合新的或小的投資者,他們可能在開始時只用很少的錢。機器人顧問甚至對投資者非常友好,幾乎沒有任何預付款,他們鼓勵定期自動賬戶存款作為建立賬戶的方式。

您可以簡單地將工資單扣入一定數量的資金到您的機器人顧問帳戶中,就像您使用支票,儲蓄和退休帳戶一樣。隨著時間的推移,資金將會緩慢增長,然後在此過程中自動為您投資。

機器人投資的好處

機器人顧問如此迅速地變得如此受歡迎是有原因的。它們提供了許多不容忽視的好處。許多提供的服務可與價格高得多的傳統投資顧問相媲美。以下是這些服務的示例:

專業投資組合管理

機器人投資使您能夠獲得傳統投資顧問帶來的好處。您可以通過分配的資產類別進行專業的投資管理,並根據需要進行重新平衡。這是大型投資者為此付出更多錢的服務。

機器人顧問基本上提供在線財務顧問服務,為您處理投資活動的所有細節。

這意味著您不必對投資進行大量研究,也不必擔心投資選擇或何時買賣。這一切都是為你處理的。

非常低的費用結構。

傳統的投資經理可能會每年向您收取1.5%的投資組合,以便為您管理。

但是通過機器人顧問,您可以獲得0.5%或更低的投資管理服務。從長遠來看,這不僅可以提高您的淨投資回報,而且還可以降低投資風險。

考慮一下你可能在一年內損失10%的投資的可能性。如果您的投資顧問收取1.5%的費用,您的淨虧損將為11.5%。現在,如果您與機器人顧問遭受同樣的10%損失,您的淨損失將僅為10.5%。這至少可以緩解您投資頭寸下降的打擊。任何減少損失的策略也可以降低風險。

投資和忘記。

令人遺憾的是,自助式投資比許多快速致富的大師們所承認的要復雜和耗時。您必須定義您的投資目標,創建可能實現這些目標的投資組合,調查各種證券,購買證券,定期重新平衡投資組合,然後知道何時出售所述投資。

但機器人顧問擔任您的在線財務顧問。他們為您處理整個投資流程。您所需要做的就是為您的賬戶充值,在線投資顧問會為您處理剩下的事情。這讓你可以專注於你的餘生。

您可以成為一名持續投資者 - 無需親自動手 - 但仍然有足夠的時間去做您需要或想做的其他事情。

對於大小投資者來說,這是一個完美的安排。畢竟,並非所有人都有時間,傾向或興趣成為主投資者。事實上,很少有個人投資者特別擅長。

這就是為什麼大多數人依靠以投資為生的專家最好的原因。您正在利用他們的專業知識和他們提供的工具,並以極低的費用完成這項工作。

機器人投資對新投資者來說是完美的。

對於大多數新投資者而言,投資的挑戰是投入資金。您可能沒有時間進行創建獲勝投資組合所需的所有研究。機器人顧問提供的自動投資流程使新投資者能夠在投資流程的一個方面開展工作,並為其賬戶提供資金。其他一切都是為你處理的。

機器人顧問也是開始投資的絕佳方式,在您擁有自己的技能和專業知識之前。例如,可以使用機器人顧問開始,為您的投資賺錢,並增加您的投資組合。但是,一旦你在該投資組合中有足夠的資金,你可能想要擴大並考慮自己動手投資。

如果達到這一點,您可以繼續將大部分資金留給機器人顧問管理,同時將少量資金轉入自主賬戶。然後,您可以嘗試直接投資,確保您的大部分資金繼續由在線財務顧問進行專業管理。

機器人投資的缺點

正如您可能懷疑的那樣,機器人顧問並不是完美的投資工具。它們確實有一些在進入之前需要注意的缺點。但是不要期望被任何這些缺點所震驚。它們是您可能期望在任何類型的託管投資平台中看到的,特別是那種成本如此低的投資平台。

你不會打敗市場。

專業管理您的資金並不意味著您將擊敗市場。一些投資者完全希望投資經理能夠做到這一點。例如,如果標準普爾500指數上漲10%,他們預計投資顧問將產生15%的回報。但即使是機器人顧問,這也不是專業投資管理的工作方式。

作為一般規則,使用任何類型的投資顧問(包括機器人顧問)通常會落後於市場。這是因為所有管理良好的投資組合分散到各種資產類別。典型的投資組合將包括債券和股票的分配。

因此,如果股市上漲10%,但債券市場僅提供3%的回報,您的投資組合的總回報將低於10%。

當然,另一方面也是如此。如果股市下跌10%,而債券市場提供3%的回報,您投資組合的整體損失將低於10%。這就是投資多元化的全部目的 - 改善上行路,但保護途中下行。

了解為了讓您變得富有而不存在機器人顧問,而是以非常低的費用妥善管理您的投資組合。

沒有自己動手投資。

一些投資者喜歡他們的投資活動。機器人投資是一項完全被動的投資活動。正如我之前所說,您的全部責任是為您的賬戶充值。該帳戶中的所有活動都將由自動投資處理。如果你是那種喜歡你的投資組合行動的人,那可能會很無聊。

此外,大多數機器人顧問不允許您選擇自己的投資。您將無法購買個股或甚至其他ETF,並將其添加到您的投資組合中。

如果您想要自動化投資的安全性和可預測性,但您也想要一些自己交易證券的能力,則必須與投資經紀公司建立一個單獨的賬戶,提供自主投資。

有限的客戶聯繫。

機器人顧問可以提供如此低費用結構的部分原因是因為他們只提供有限的客戶服務。雖然許多人增加了他們提供的客戶聯繫和直接在線財務建議,但它仍然遠低於主要經紀公司,特別是全方位服務經紀人提供的建議。

您可能無法在凌晨3點聯繫機器人顧問,因為您的投資組合正在虧損,您無法入睡。自動投資正如其名稱所暗示的那樣,因此直接干預的能力有限。

Robo-Advisors不會管理您的401(k)。

對於很多投資者而言,他們最大的投資賬戶是雇主贊助的401(k)計劃。

不幸的是,機器人顧問不能在這個領域提供很多幫助,至少目前還沒有。

Betterment推出了Betterment for Business,旨在管理雇主贊助的401(k)計劃。

但這是一項全新的產品,只能通過有限數量的小型雇主計劃提供。然而,儘管機器人顧問正在進入401(k)宇宙,但大多數計劃都無法使用該服務。同樣,機器人顧問也無權直接管理現有的401(k)計劃。

這意味著,雖然機器人顧問可能能夠管理您的常規經紀賬戶,以及您擁有的任何IRA計劃,但您將無法利用其服務來管理您的401(k)計劃。一些機器人顧問,如Personal Capital,可以監控您的401(k)計劃,並為您提供投資建議。但他們無法參與完全為您管理計劃的日常流程。

機器人投資會為你工作嗎?

機器人投資對每個人都不起作用,但對大多數投資者來說這可能是一個優勢。

如果你是一個新的或小的投資者,你一定要考慮機器人投資。無最低或最低初始存款的優勢,加上非常低的管理費,是小投資者的完美組合。同樣,您可以在投資生涯的一開始就獲得專業的投資建議這一事實也是一個不小的優勢。您需要支付更多的錢才能從傳統的投資顧問那裡獲得這種服務水平。

如果您目前正在與傳統投資經理進行投資,並且厭倦了為服務支付高額費用,那麼將至少部分資金轉移給機器人顧問可能會對您有所幫助。

您甚至可能會在一段時間後發現機器人顧問提供的投資回報匹配或超過您的傳統投資顧問所提供的投資回報。那時你可以批量轉向機器人投資。

如果您對投資知之甚少,或者對此並不感興趣,那麼機器人顧問可能是您投資需求的完美解決方案。您需要做的就是為您的賬戶充值,而機器人顧問提供的自動投資將為您處理所有管理細節。

不言而喻,如果你整體生活很忙,而且真的沒有時間投資,機器人投資可以成為禱告的答案。你可以把你的錢轉給一個機器人顧問,進行專業管理,然後繼續你的餘生。您的生活中的投資方將由機器人顧問完全覆蓋,從而騰出您的時間和精力進行其他追求。

關於機器人投資不會投資的唯一類型的投資者是承諾的自我導向投資者。由於機器人投資是一個完全自動化的投資,自己動手的投資者幾乎沒有理由使用它。儘管如此,即使對於自己動手的投資者來說,至少可以讓您的部分資金得到專業管理。

鑑於機器人顧問提供的靈活性和低費用,使用一個可以提供完美的混合策略,其中您的一些投資組合是專業管理的,而您與其他人一起走自我導向的路線。

也許還有一個投資者不會吸引投資者,而那個投資者需要大量非常個性化的服務。該服務水平只能由傳統投資經理提供。

他們擁有資源 - 以及更高的費用結構 - 可以與個人財務顧問建立一對一的關係,他們隨時可以使用。但是,如果您厭倦了為該級別的服務支付高額費用,那麼有一個機器人顧問可以提供相同的基本服務,但沒有禮賓服務。

流行的機器人顧問名單

我們編制了一份市場領域最受歡迎的15名機器人顧問名單。但這個領域是新的,並且發展迅速。新的機器人顧問一直在進入市場,因此請定期查看此列表中的任何新增內容。

儘管所有機器人顧問之間存在相似之處,但服務水平存在顯著差異。例如,存在不同的最低存款要求,不同的費用結構,甚至處理的不同類型的賬戶。您可能需要調查幾個機器人顧問,以找到適合您的那個。這就是我們編制這份清單的原因。

  • 橡子
    • 最低初始存款 沒有,但開始投資最低5美元
    • 年費 每月1美元的賬戶餘額低於5,000美元,然後0.25%用於更高的餘額
    • 帳戶類型 僅適用於個人的應稅帳戶
    • 移動應用
    • 自動重新平衡
    • 稅收減免 N / A
  • 改善
    • 最低初始存款 $0
    • 年費 賬戶餘額的0.25%;高級賬戶更高
    • 帳戶類型 定期個人和聯合,傳統,羅斯,翻轉和SEP IRA,信託
    • 移動應用
    • 自動重新平衡
    • 稅收減免
  • Charles Schwab智能投資組合
    • 最低初始存款 $5,000
    • 年費 $0
    • 帳戶類型 定期個人和聯合,傳統,Roth和SEP IRA,保管和信託
    • 移動應用
    • 自動重新平衡
    • 稅收減免 是的,在$ 50,000 +的賬戶上
  • E * TRADE自適應投資組合
    • 最低初始存款 $ 10,000(IRA賬戶$ 5,000)
    • 年費 0.30%
    • 帳戶類型 定期個人和聯合,傳統,Roth和Rollover IRA以及保管賬戶
    • 移動應用
    • 自動重新平衡
    • 稅收減免 N / A
  • Fidelity Go
    • 最低初始存款 $5,000
    • 年費 0.35%(0.40%“全部”成本)
    • 帳戶類型 定期個人和聯合,傳統,羅斯和翻轉IRA
    • 移動應用
    • 自動重新平衡
    • 稅收減免 N / A
  • FutureAdvisor
    • 最低初始存款 $10,000
    • 年費 某些交易的0.50%+ $ 7.95(“全部成本”為0.65%)
    • 帳戶類型 定期個人和聯合,傳統,羅斯,翻轉和SEP IRA,保管,信託,一些401(k)
    • 移動應用
    • 自動重新平衡
    • 稅收減免
  • 套期
    • 最低初始存款 $1
    • 年費 0.30%至0.75%
    • 帳戶類型 定期個人和聯合,傳統,羅斯,翻轉,SEP和SIMALE IRA,信託,保管和Solo 401(k)計劃
    • 移動應用
    • 自動重新平衡
    • 稅收減免
  • 主題地平線模型
    • 最低初始存款 無需開立賬戶,但最低投資300美元
    • 年費 沒有年費;免佣金
    • 帳戶類型 定期個人和聯合,傳統,羅斯和翻轉IRA
    • 移動應用 N / A
    • 自動重新平衡 N / A
    • 稅收減免 N / A
  • 個人資本
    • 最低初始存款 $25,000
    • 年費 0.49%至0.89%
    • 帳戶類型 定期個人和聯合,傳統和羅斯IRA,信託,學院儲蓄計劃
    • 移動應用
    • 自動重新平衡
    • 稅收減免
  • 重新平衡IRA
    • 最低初始存款 $100,000
    • 年費 0.50%+ 250美元的賬戶設置費
    • 帳戶類型 傳統,Roth和SEP IRA
    • 移動應用 沒有
    • 自動重新平衡
    • 稅收減免 N / A
  • 藏匿投資
    • 最低初始存款 $5
    • 年費 每月1美元,最高4,999美元;更高的餘額每年0.25%
    • 帳戶類型 定期個人賬戶
    • 移動應用
    • 自動重新平衡 N / A
    • 稅收減免 N / A
  • TD Ameritrade Essential Portfolios
    • 最低初始存款 $5,000
    • 年費 0.30%
    • 帳戶類型 定期個人和聯合,傳統,羅斯,翻轉,SEP和簡單IRA,信託,保管和529 / Coverdell ESA
    • 移動應用
    • 自動重新平衡
    • 稅收減免 N / A
  • 先鋒個人顧問服務
    • 最低初始存款 $50,000
    • 年費 0.30%
    • 帳戶類型 定期個人和聯合,傳統,Roth和SEP IRA,信託
    • 移動應用
    • 自動重新平衡
    • 稅收減免 N / A
  • Wealthfront
    • 最低初始存款 $500
    • 年費 首先免費10,000美元;較高餘額為0.25%
    • 帳戶類型 定期個人和聯合,傳統,Roth和SEP IRA,401(k)翻轉,信託,529計劃
    • 移動應用
    • 自動重新平衡
    • 稅收減免
  • WiseBanyan
    • 最低初始存款 $10,000
    • 年費 沒有
    • 帳戶類型 定期個人和聯合,傳統,Roth和SEP IRA
    • 移動應用
    • 自動重新平衡
    • 稅收減免 是的,w / 0.25%費用(最高20美元/月)

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