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特斯拉股票是一個不在你手中的賭注 - 這就是為什麼!

特斯拉股票是一個不在你手中的賭注 - 這就是為什麼!

我想在這裡強調我的許多帖子的核心理念:股票的一部分不僅僅是一個股票代碼,而是一個企業的一部分。這項業務並不像看起來那麼簡單。私人監獄是妨礙公共工會的一種方式; RetailMeNot是谷歌搜索引擎結果的一個遊戲。誰曾想到?

企業的面貌是一個外觀 - 金融機構揭示了複雜性。

特斯拉(TSLA)看起來很簡單,符合汽車標準。它不僱用工會工人,所以沒有養老金會計。它在資產負債表上沒有一個高聳的金融機構,所以沒有必要找到一個可比較的金融機構進行估值。

然而,與許多汽車製造商不同,特斯拉股票越來越依賴於幾個與汽車業務毫無關係的變量。這些變量是電池技術的改進,以及汽車的轉售估價。

原因如下:

  • 關於電池技術 - 如今,特斯拉的業務和估值需要大幅增加電池技術並迅速降低電池成本。賣方分析師表示,他們的價格目標中幾乎所有的價值都來自第三代特斯拉,首席執行官埃隆馬斯克認為可以以低於40,000美元的低價出售。這款準系統特斯拉將於2017年首次亮相,價格僅比2013年的平均價格貴三分之一。電池成本必須降低一半,消費者必須願意接受更少的電池充電範圍,可能只有100或者120英里。 (編者註:您可以在這裡查看有關模型3的詳細信息。)
  • 關於轉售價格 - 以接​​近中西部房屋平均成本的價格出售汽車並不容易。特斯拉為其現有模型創建了一個新的融資計劃,以減少消費者利益與購買之間的障礙。該融資計劃要求特斯拉通過保證價格相當於基本型號成本的50%加上額外電池購買價格的43%來下注汽車的轉售價值。使用的特斯拉的轉售價值取決於電池的狀況。因此,最新季度售出的所有汽車中約有30%作為保證轉售價格融資計劃的一部分出售。如果特斯拉錯過了轉售價值,那麼資產負債表可能會造成大量的一次性損害。隨著每個Model S在路上的風險越來越大,因為一個主要缺陷可以殺死轉售價值。

業內人士似乎認為特斯拉的目標是低成本的電動汽車。其他汽車製造商預計,在特斯拉嘗試新的40,000美元時,電池成本將下降20%至30%。馬斯克表示,電池成本將有利於50%的下降。

馬斯克需要被發現。降低電池價格可以賺到40,000美元的汽車。如果價格下降得太快,使用Model S車型可能會賣得太便宜,特別是當消費者將高端使用的Model S與全新的4萬美元車型進行比較時。

日常駕駛員或漢普頓巡洋艦?

將特斯拉從發達國家的每個駕駛員手中奪走的唯一原因就是成本,最終歸結為電池技術。直到特斯拉能夠闖入3萬至4萬美元的日常駕駛區域,它仍然是富人的豪華車。

昨天的收益報告顯示,特斯拉已獲得資本支持以實現其計劃。特斯拉在其資產負債表上報告了7.46億美元的現金,這使其有足夠的資金來製定包括新服務中心,充電站和電池交換平台在內的積極計劃。

報告中最樂觀的消息是,該公司收購了現有工廠周圍31英畝土地用於未來擴建。請記住,該公司僅使用現有平面圖的一小部分,在2010年以4200萬美元的廉價商品價格獲得。

一項無法控制的投資

特斯拉可能是一家汽車製造商,但它類似於製藥公司或金礦 - 它的未來依賴於幾乎無法預測的東西。那些東西(電池價格下降)和2017年的血液稀釋劑或2020年的黃金價格差不多一樣。

這是我認為等待有意義的罕見場景之一。特斯拉耗資150億美元,負收益和季度現金燃燒超過1億美元,不得不進入估值水平。

作為一家公司,我認為它有明顯的優勢。它擁有一個人們喜愛的品牌,一個響亮而自豪的業主基礎,並且由零工會員工提供100%的股權融資,它擁有業內更清潔的資產負債表之一。如果特斯拉的股東給予公司許可,就像亞馬遜投資者給予這家網絡零售商一樣,就是為了搶奪股票而虧本,其前途非常光明。

但在基地,這是對馬斯克的賭注。如果馬斯克對電池價格的未來是正確的,特斯拉的高估故事股票可能會成為其估值。 。 。有一天。如果他錯過了,並且40,000美元的模型無限期延遲,特斯拉的股價將迅速回歸地球。

如果我不得不下注,即使我對全面的估值都持批評態度,我也會將標準普爾500指數押在特斯拉汽車公司。特斯拉的粉絲很兇 - 他們與那些傳遞股票的人沒有很好的合作 - 但事實是,他們對電池價格的未來沒有比世界上任何其他人更深入的了解。最好是安靜和錯誤,而不是大聲預測下週的彩票預測準確。

您對特斯拉的估值和未來有何看法?

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