預測2014年市場走向不是很好嗎？
嗯，這是每個投資者都希望得到答案的問題。去年1月我預測了一個巨大的牛市，這就是今年股市上漲超過24％的情況。為了弄清楚2014年股市的現狀，我們聯繫了世界上一些最優秀的交易者和投資者。
這些是您在CNBC上看到的人。這些是以投資為生的交易者。雖然他們不會放棄他們所有的秘密，但大多數人都有足夠的見解，我們可以得到一幅有趣的圖片，展示今年會發生什麼。
總的來說，他們說如下：
- 總的來說，大多數人都是看好2014年:
- 只有兩個主要問題一切 投資者分享：正在出現調整，美聯儲將在2014年逐步放緩。這兩種情況幾乎分開：
- 當談到哪些部門和市場將會發揮作用 最好 在2014年，它是一個混合包，國際股票和新興市場是最多提到：
- 至於要避免的行業，在兩個方面非常清楚： 美國股票 和 政府債券:
以下是他們每個人必須單獨說的內容：
- 伊万霍夫
- 比爾斯特龍伯格
- 查爾斯E.柯克
- 巴里里索茲
- Frank Zorrilla
- 布賴恩香農
- 大衛·巴恩斯
- Mebane Faber
- 大衛侯勒
- 巴德馬洛瓦尼
- 司法“傑克斯派洛”利特爾
- Michael Gauthier
- 拉里路德維希
- 交易員Stewie
- 馬克錢德勒
- 股息增長投資者
- Kathryn Cicoletti
伊万霍夫
Ivan Hoff是StockTwits 50名單的創建者，並分享了他對Ivanhoff.com的投資見解。你可以在Twitter @ivanhoff上關注他。
我沒有幻想，我可以預測未來，我沒有必要為了賺錢。我不知道哪些可能是明年表現最好的行業。我有根據的猜測是，新興市場將試圖縮小與美國股市的業績差距。
2012年底，大多數策略師對2013年非常悲觀，標準普爾500指數表現驚人。這一次，幾乎每個人都過分樂觀和樂觀，因此違反直覺，我們可能會有更多的挑戰和不穩定的2014年。
我的2014年戰略就像我的2013年戰略一樣，這就像我的其他任何一年的戰略一樣：在市場回調期間關注顯著的相對強勢，並從穩固的技術基礎買入創出52週新高的股票。在高增長的股票中發現一個偉大的技術設置並不難。擁有一個足夠大的位置來改變你的回報要困難得多。
我不知道2014年表現最好的股票是什麼。我所知道的是，他們很可能來自很少有人期望的行業。我也知道我會加入我的贏家並削減我的輸家，這將幫助我度過另一個美好的一年。
比爾斯特龍伯格
Bill Stromberg是T. Rowe Price的股權負責人。您可以在Twitter @TRowePrice上關注他們。
積極的央行刺激措施幫助發達市場經濟體從2007 - 2009年的全球金融危機中復蘇。在此期間，許多投資者從股票轉向債券，但長期股票投資者在經濟衰退和復蘇期間表現最佳。
風險/回報現在更加均衡，投資者應該更加註重風險。信心已經恢復，但隨著美國牛市的老化，保持警惕是很重要的。國際投資，特別是在新興市場，是固定收益和股權的最佳長期價值。
查爾斯E.柯克
查爾斯·柯克（Charles E. Kirk）是一位全職的獨立交易員，在柯克報告中幫助交易員。你可以在Twitter @TheKirkReport上關注他。
我的策略與去年的策略完全相同，即追隨並交易價格行為以及從中發展出來的技術模式。這包括我個人認為會發生的事情，我想要發生的事情，以及我擔心2014年會發生什麼。
持續這樣做，特別是近年來，隨著市場上噪音的爆炸，這是最好的方法，我希望不僅在明年繼續，而且在未來的許多年裡。
巴里里索茲
Barry Ritholtz是Ritholtz投資管理公司的首席投資官，也寫道 大圖。你可以在Twitter @ritholtz上關注他。
我們的策略不會因為我們將日曆翻轉而改變。我們繼續擁有廣泛的資產配置模式，涉及包括美國，歐洲和新興市場股票在內的資產類別。Frank Zorrilla
Frank Zorrilla是Zor Capital LLC的創始人兼首席投資官。他20歲生日後10天就開始了他的華爾街職業生涯，現在是ZorTrades的博客。你可以在Twitter @ZorTrades上關注他。
我的2014年戰略與每年相同：無論市場在做什麼，我們的目標都是以低波動率的方式跑贏市場。就行業而言，我通常會看一下上一年表現最差的行業，如果出現這些行業的話。我不會參加標準普爾500指數的目標，也不會進入今年的行業，等等。我看到了正在發生的事情，我適應了。
布賴恩香農
Brian Shannon是一名全職交易員，教育家，作家，也是Alpha Trends的創始人。你也可以在推特@AlphaTrends上找到他。
我的策略與2013年，2012年或任何其他年份沒有什麼不同。我是一個趨勢交易者，我的所有市場決策都是基於價格行為。在2014年，我將繼續傾聽市場，而不是我的交易新聞。我認為2013年對於交易者和投資者來說應該是一個很好的教訓，讓他們意識到重要的是價格行為，而不是新聞。
制定一個基於客觀分析和管理風險的計劃 - 這是成功的簡單公式。我不喜歡做出預測。我最好的建議是，當你看到預測，把它們視為面子，並以它們為起點進行自己的研究並“自己做交易。”無論你的風格是什麼，我希望2014年對你來說是美好的一年！
大衛·巴恩斯
David G. Barnes是Heber Fuger Wendin，Inc。的總裁兼首席執行官，該公司成立於1934年，擁有46億美元的管理資產。
我對2014年美國經濟的最佳猜測是經濟持續緩慢復甦，利率上升，通貨膨脹率逐步上升（可能高達2％），美聯儲開始或延續債券購買縮減，最終量化寬鬆政策結束後（政府的債券購買計劃），美聯儲更多承諾長期保持短期利率低（又稱“前瞻性指引”），並在華盛頓宣布取消對市政的免稅政策債券。
股票和債券市場將繼續反彈，因此我對401（k）或IRA的大多數投資者的一般建議是避免試圖計時。相反，嘗試平均美元成本：在低成本指數基金中定期投資固定金額。這樣，當市場下跌時，您會自動以固定金額購買更多股票，而當市場飆升時，您將自動購買更少的股票。並避免在電視上觀看日常市場波動的誘惑。換句話說，設置並忘記它。
Mebane Faber
Mebane Faber是Cambria Investment Management的創始人兼首席投資官。您也可以在Twitter @MebFaber上關注他。
在全球範圍內，股票價格便宜。不幸的是，在美國這裡的情況並非如此。在我們追踪的44個發達國家和新興國家中，美國是長期市盈率最高的國家（席勒10年期PE或CAPE）。現在，這並不意味著股票會崩潰，甚至會下跌。它的意思是在未來5到10年內回報將會減弱，並且在國外有更好的機會。
考慮到美國近一半的世界市值，投資者應該考慮將至少一半的資產投資到國外。股權分配的60％至80％的外國股票風險並非不切實際。
最後，在美國境內，要警惕高股息收益公司和小盤股，這兩者都相對於歷史水平而言非常昂貴。更好的方法是與規模無關，並查看所有現金流，我們稱之為“股東收益率”。最後，使用估值屏幕確保您不會購買昂貴的東西！
大衛侯勒
David Houle，CFA，是Season Investments，LLC的聯合創始人兼投資組合經理。你可以在推特上找到他@davidhoule。
看起來2014年將受到大多數主要經濟參與者（美國，歐洲，日本，中國等）協調經濟擴張的影響。過去幾年我們沒有看到這樣的背景，所以當我們進入新的一年時，它可以支持投資者的情緒和風險承擔。
也就是說，風險資產不再便宜，情緒過度看漲，因此投資收益需要主要受基本面增長而不是多重擴張所驅動。美國的財政政策將成為關注的焦點，因為私營部門似乎至少在一定程度上暗示了下一個角落是否存在重大政策不確定性。目前，這種不確定因素阻礙了許多被壓抑的私營部門投資。
我們公司的政策是保持客戶組合的廣泛多樣化，同時根據不斷變化的格局對我們的分配策略的利潤進行小幅調整。因此，我們將繼續持有等於或高於長期目標的股票，同時制定賣出紀律，以避免參與意外的市場崩盤。
鑑於低收益率和可能上漲的利率，我們將減持債券，並將使用超額資本來增加絕對回報導向的經理和策略。我們將維持黃金的核心地位，但鑑於宏觀基本面，我們將在更廣泛的商品的長期目標中減持。
同時，我們將強調房地產和私人貸款等其他收入來源，並將努力為客戶確定非傳統機會，以增強其在傳統資產中的核心持股。
巴德馬洛瓦尼
Bard Malovany是財務顧問，在財富諮詢公司撰寫，他也是林肯金融顧問公司（一家經紀交易商）的註冊代表。
我對2014年沒有確切的預測，但我確實對金融市場有一些長期的看法。
具體而言，大多數國內公司的股票，通過歷史上預測的大多數估值指標，都很昂貴。小公司的股票更是如此。另一方面，國際股票（包括發達經濟體和新興經濟體）似乎都基於大多數指標定價過低。同樣，整個頻譜上的債券也很昂貴。
雖然短期內沒有太多的預測價值，但確實表明國內收益的回報率低於歷史水平，國際市場的回報相對強勁。
司法“傑克斯派洛”利特爾
Jack Sparrow是Mercenary Trader的首席執行官。他還是一位對沖基金經理和出版商。你可以在Twitter @MercenaryJack上關注他。
我們是“去任何地方”的交易員和“大型獵人”，這意味著兩件事。首先，我們可以交易任何流動資產類別，並將遷移到最機會所在的地方;第二，我們專注於主要趨勢和怪物收益，而不是搞亂倒賣或試圖抓住幾個滴答聲。
2014年，我們看到兩大主題：股市懸浮的終結和美元的回歸。在過去的幾年裡，市場對量化寬鬆（QE）的“神奇小精靈”起了作用。量化寬鬆的影響比任何事情都更加心理。實際的量化寬鬆過程不是貨幣印刷或任何類似的 - 它只是一種惰性的資產交換。
話雖如此，美聯儲願意通過使近零利率永久化來“推動投資者走出風險曲線”，這已經導致通貨膨脹出現在風險資產中（如果不是其他任何地方），並引發強烈的自滿趨勢。 2014年，美聯儲啟動的懸浮市場的多年期將結束，創造一些優秀的賣空機會。當伯南克於2014年1月辭職時，這將是一個時代的結束。 。 。和新範式的開始。熊永遠不會死，他們只會冬眠 - 熊將在2014年回歸。
其次，美元將在2014年肆虐。那些預期“美元死亡”的人從根本上低估了美國經濟的實力和美國資產的價值，同時誤解了宏觀力量。就可採石油和天然氣儲備以及僅房地產而言，美國政府擁有價值超過200萬億美元的資產。這並沒有說明山姆大叔有權徵稅的私有資產（數百萬億），或超過70萬億美元的家庭淨資產。
與此相比，美國大約17.3萬億美元的國債相當於中型汽車的支付。正如David Rosenberg和BAML分析師David Woo最近強調的那樣，美國經濟強勁並且越來越強勁。
因此，在2014年，增長差異將回歸，並導緻美元出現嚴重的長期上升趨勢。我們最大的風險敞口是美元看漲的外匯頭寸：美元/日元多頭，澳元短線以及加元短暫。我們也將在2014年的某個時候增加短歐元。美元看漲頭寸將在未來一年內成為絕對殺手，因為美聯儲刺激措施撤離導緻美國利率上升導致歐洲投資資金匯回（通貨緊縮陷入困境）以及進一步的萎靡不振新興市場股票。
我們預計2014年將在股票的熊市方面賺很多錢，但在外匯交易中更多，這將是多年來首次突破真正的怪物趨勢。對於那些陷入困境的投資者來說，2014年將會非常糟糕，但對於那些有遠見和勇於利用這些趨勢的交易者來說，這真是太棒了。
Michael Gauthier
Michael Gauthier是戰略收入集團的首席執行官，還經營著一個基於基督教的金融教育網站，即財務規劃真相。
我們仍然喜歡美國的股票。能源革命在這裡仍然是受歡迎的領域之一。大多數機構都使用MLP作為進入該地區以獲得高收益的一種方式。我們使用Alerian MLP（AMLP）。我們認為美國股票不再被低估，但現在已被公平估值。我們沒有看到任何重大修正，可能會出現10％的修正。如果發生這種情況，我們會利用這個機會成為買家。
另一個重點關注領域是國際發達國家。歐洲看起來很有吸引力，我們看到國際發達國家的折價約為20％。我們建議添加此分配。我們利用一些ETF並將它們與一些活躍的經理配對（VXUS，TRWAX，CAGAX）。總體而言，我們仍然在增持股票，增加國際和減持的固定收益。我們正在減少盡可能多的政府債券風險。
拉里路德維希
Larry Ludwig是Investor Junkie的創始人，他專注於如何利用您的投資賺更多錢。
對於2014年，隨著所有關於美聯儲縮減的討論，我相信這將是一個非事件。雖然2014年美聯儲可能會停止每月850億美元的債券購買計劃，但他們仍將將聯邦基金利率維持在0至0.25％。無論如何，我將繼續投資更多的P2P公司，如Lending Club和Prosper。即使利率確實上升，它們仍將繼續成為具吸引力的投資。
除此之外，我的大部分長期資產配置都是一樣的。我們可能會在2014年進行修正，如果我們這樣做，我計劃在當時為我的投資組合增加更多股票。
交易員Stewie
Trader Stewie是The Art of Trading的創始人，15年來一直是專業交易者和投資者。你可以在Twitter @traderstewie上關注他。
我的2014年戰略與我在2013年使用的戰略沒有什麼不同：專注於 短期 動力爆發，純粹關注正在上升的潛在趨勢。進入2014年，我看好。但我認為在某些時候我們會看到至少10％至15％的大幅回落，這可能會創造一個巨大的買入機會。然而，最初購買它可能會非常可怕並且非常困難，因此在這種回調中倖存下來將是至關重要的。
馬克錢德勒
Marc Chandler是Brown Brothers Harriman的全球貨幣策略主管，也是Marc to Market的博客。
美國投資環境的廣泛特徵在明年上半年不太可能發生太大變化。最大的政策變化是人們期待已久的美聯儲長期資產購買放緩的開始。這個過程可能是漸進的，可能會在2014年的大部分時間裡完全停止。財政政策的拖累可能會減少。自2009年以來，約1.7％的年就業增長率將繼續增長，並支撐著這個世界最大經濟體的持續擴張。
投資者已經接受了美聯儲的勸告，即縮減並未收緊。與扭曲操作不同，美聯儲出售短期國債並長期買入，目前的指引是美聯儲不希望看到短期利率上升。它更願意接受曲線陡峭。
12月18日宣布的100億美元的逐漸減少的債務，在國債和抵押貸款支持證券之間平均分配，說明了美聯儲的漸進主義。前瞻性指引顯示2014年加息的可能性極小。雖然年初緊急失業救濟金可能到期可能會通過進一步降低參與率來降低失業率，但美聯儲已暗示失業率可能會低於其確定的6.5％的門檻。
我們曾預計新的美聯儲主席將會採取逐漸減少的舉措和更大的前瞻指引。我們曾辯稱，如果執行該協議的主席發布該協議，美聯儲的前瞻性指引將更加可信。部分原因是我們擔心在庫存增加3.6％的SAAR第三季度國內生產總值後，美國經濟將放緩至現在似乎是2.25至2.50％左右的增長趨勢。此外，我們擔心未來幾個月核心PCE平減指數的下行風險。最後，由於共和黨人尋求更多削減開支以換取奧巴馬總統拒絕談判的債務上限，因此不能排除另一次財政僵局。
中國經濟在未來幾個季度可能會放緩，但官員們可能會回應有關增長率低於7.0％的證據。重點轉向實施三中全會宣布的改革。這些都需要進行金融和治理改革。上海經濟特區將被視為改革者在慣性，腐敗和徹底反對所造成的障礙下實施其計劃的能力的一個測試案例。
安倍經濟學的第一年增長加快，通縮壓力緩解，日元走軟，日本股市明智上揚。日本政府債券的早期動盪已經緩解，名義收益率仍然很低（實際利率為負）。第二年必將更具挑戰性，因為經濟在2013年下半年失去動力。在4月1日零售銷售稅從5％上調至8％之前可能會有一些消費增加，但這很可能從後續季度借來的。這可能不會發生，直到接近年中，日本銀行決定為擴張提供更多的財政支持，以及圍繞其2％通脹目標（不包括新鮮食品和零售銷售稅）的額外保險。
另一方面，日本債券收益率可能在2014年上升，但不是因為日本央行停止了購買計劃。相反，低迴報率將推動包括政府養老金投資基金在內的機構投資者進入股市。新的政府資助的投資計劃旨在鼓勵股權投資，儘管考慮到日本家庭的風險規避性質，相對較高的股息股票可能是首選股票。隨著美元兌日元進入新的交易區間，我們認為日元貶值幅度約為5％至7％，而美元兌歐元維持區間震盪。今年晚些時候，由於美元兌歐元走高，我們預計美元兌日元匯率將進入新的交易區間。
股息增長投資者
股息增長投資者專注於投資股息增長高於平均水平的股票。你可以在Dividend Growth Investor找到他。
我發現有以下公司的價值，這些公司擁有強大的知名品牌，以公平的估值出售，並可能在未來15至20年內增加收益。我相信這些公司中的每一家都是多元化股息投資組合的一個很好的補充。我認為這些公司是持久的“長期持股”。它們今天以高價出售，並且在2014年以及之後的很長一段時間內都是很好的候選者。
Kathryn Cicoletti
Kathryn是MakinSense Babe的創始人，她專注於為那些仍在學習的人理解財務問題。在推特上關注她@MakinSenseBabe。
我不知道美國或全球經濟或股市會發生什麼。讓我們從這開始吧：人們最大的誤解之一就是他們認為美國的經濟增長是美國股市表現的一個指標。
這不是一個好的指標。發達市場的經濟增長（GDP）和股票市場回報之間幾乎沒有相關性。但事情就是這樣。 。 。宏觀經濟數據，如經濟增長和美國的失業率，正在推動美聯儲的政策，“美聯儲的做法”將影響您的投資。當我說“美聯儲做了什麼”時，我的意思是，當他們提高短期和長期利率時，美聯儲將會影響您的投資回報（負面）。因此存在間接相關性，但實際上，美聯儲正在規定您的投資會在一段時間內發生什麼變化。
出於這個原因，我擁有零債券基金。美國政府債券基金被高估，我對投資級公司債券基金也沒有興趣。 （公司債券只是大公司發行的貸款。你向他們貸款就像你借給政府的錢一樣，你會從他們那裡收取利息作為回報。）
股票基金是一個混合包。美國股票指數基金相對於國際（前美國）股票指數基金來說是昂貴的。但是，雖然美國股票基金比國際股票指數基金更貴，但是當你將它們與90年代後期進行比較時，它們並沒有被高估。當我說昂貴時，我的意思是當你看P / E比率（不是成本，或年度管理費）。所以，是的，每個人都在談論“泡沫”，我們都明白為什麼：美國股市的交易價格可能高於基本面所支撐的基礎（如經濟增長的速度或速度），但這並不意味著在事情退縮之前，沒有更多的空間在上升空間。
我的投資分配給四個Vanguard基金。他們都是股票基金，在國際股票基金中擁有核心股票。一旦我支付給自己的債券（或向政府或公司貸款）的利率變得有吸引力，我將減少我的一些股票基金風險並進入債券基金。 2014年，我密切關注美聯儲的工作。我無法計時市場，但是，您可以關注某些數字，幫助您在資產配置方面做出明智的決策。
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