建立多元化債券投資組合 💲💲💲

每個人都聽過“你需要多元化”的說法。你從整體上聽說了你的投資組合 - 股票和債券多元化。甚至有一些方便的簡單計算來弄清楚如何做到這一點（從100減去你的年齡，這就是你應該投資多少股票）。您還了解到您的股票多樣化。擁有不同的行業，或擁有擁有整個市場的指數基金。你並不總是聽到的是多元化的債券。

不同類型的債券

有許多不同類別或類型的債券，就像股票的各個部門一樣。以下是債券的主要類型：

美國國債（美國政府直接發行的債務）
- 短期：T-Bills（技術上不是債券，但幾乎相同） - 在不到1年的時間內成熟
- 中期：國庫券 - 在1 - 10年內到期
- 長期：國債 - 10年以上的成熟期
- 通貨膨脹保護
市政債券（地方和州政府，包括其代理機構發行的債務）
- 一般義務債券 - 由市政當局支持
- 收入債務債券 - 由特定項目的收入支持（如收費公路）
代理債券（美國政府機構發行的債務）
- Fannie Mae（聯邦國民抵押協會）
- Ginnie Mae（政府國民抵押貸款協會）
- Freddie Mac（聯邦住房貸款抵押公司）
公司債券（公司發行的債券）
外國債券（外國發行的債券）
銀行貸款（通常稱為浮動利率基金）

記住邦德是什麼

投資債券時，重要的是要記住債券是什麼。您正在向您購買債券的實體借錢。對於美國國債，您正在向美國政府貸款。對於公司債券，您正在向該公司借錢。

參與投資債券的風險

與任何投資一樣，應考慮風險。許多人認為美國國債是“無風險的”，但即使投資它們也會對您的投資組合構成風險。以下是一些常見的債券投資風險：

信用風險： 信用風險是指債券發行人無法履行其財務義務的風險，例如支付預定利息或償還到期債務。信用風險由標準普爾和穆迪等多家外部公司評估，並且對於違約者，他們將債權評級從'Aaa'或'AAA'發佈到'D'。等級越高，發行人違約的可能性就越小。一些市政債券由保險單支持，以保證在違約時償還本金。您可以在我關於不提高債務上限的文章中了解美國的潛在信用風險。
利率風險：利率風險是指市場上發行的新債券收益率高於您當前債券的風險，使您的債券對新發行的債券價值降低。由於利率接近0％，目前這種情況發生率非常高。隨著利率上升（有時會發生），與較高利率的新債券相比，收益率較低的債券將會失去價值。
呼叫風險：許多公司和市政債券存在通知風險，這意味著發行人可以在到期前償還全部或部分債券。投資者的資本將以溢價退還，以換取退還債務。這是一種風險，因為您的收入流早於您計劃的收益。

為什麼以及如何建立多元化債券投資組合

鑑於所有不同類型的債券，以及各自的風險繼承, 您可以通過多元化債券組合來降低部分風險。就像投資股票一樣，當一類債務下降時，其他債券通常會上漲。此外，隨著不同時期到期的不同債務，您可以對沖與利率相關的一些風險。最後，通過一大堆債務類型，您可以對沖一筆債務違約。如果您打算使用債券基金投資債券，那麼您也應了解債券基金的表現。

同樣重要的是要記住，隨著利率上升，債券價格下跌，而相反的情況發生。由於我們目前處於歷史最低利率，我們也處於債券價格（尤其是美國國債）的歷史高位。因此，可以暗示美國國債價格將在短期至中期內下跌。如果您的投資組合在美國國債中100％投資，那麼您的投資組合的價值就會下降。但是，如果您進入其他債務類型的多元化，其影響將是微乎其微的。

要建立多元化的債券投資組合，您需要考慮債務的到期日和債務類型。使用我上面的原始類，這裡有一些需要考慮的事項：

風險： 上述風險最小的投資是美國國債。我會密切關注發達的歐洲債務，然後是市政一般債務債券和高級公司債券（那裡有幾家AAA公司）。債券銀行貸款，低級公司債券和市政收入債券的風險最高投資。然而，就像在股票中一樣，風險較高的資產支付風險溢價來持有它們，因此您獲得的回報高於持有美國國債的回報。

利率： 由於利率如此之低，您希望關注短期債券。這樣一來，如果利率確實上升，你就不會持有價值會下降的債務。如果成熟度較短，您可以輕鬆地將資金轉換為收益率較高的債券。 T-Bills，一些公司債券和銀行貸款都屬於這一類。

考慮到這兩個關鍵思想，我們可以建立一個債券組合。像任何被動投資者一樣，我們希望從長遠來看構建投資組合。這意味著要找到符合我們所尋求的債券標準的低成本指數基金。有很多，但這裡有一些我最喜歡的選擇以及如何使我的投資組合多樣化：