雖然美國的主要股票指數仍在努力重新獲得平衡，但全球股票市場 - 尤其是新興市場的股市 - 已經過了好年景。新興市場經濟體的規模和活動的快速發展是一個近期金融市場歷史上最引人注目的故事。這些相對尚未開發的市場提供了潛在的高長期投資回報和進一步多元化投資組合的機會.¹
市場狀況
根據國際貨幣基金組織（IMF）的數據，2008年新興市場的年度外國投資估計為1,920億美元，高於1980年的85億美元。這些投資大部分投向了亞洲和拉丁美洲的市場，這些地區在過去十年中經濟發展迅速。反過來，這些投資資本的湧入進一步推動了這些國家的經濟增長。
新興市場的特徵
新興市場是較不發達國家的市場，它們開始經歷快速的經濟增長和自由化。新興市場國家的例子包括中國，印度和墨西哥。一般而言，這些國家的定義是人口增長，生活水平和收入大幅增加，經濟快速增長，貨幣相對穩定。
亞洲：新興市場概況
從1997年底到1999年亞洲投資者的經驗可以很容易地看出新興市場投資的潛在回報和風險。新興市場的重大崩潰始於1997年7月的亞洲，當時泰國政府被迫大幅貶值它的貨幣，泰銖。由於菲律賓，馬來西亞和印度尼西亞的貨幣遭到投機者的攻擊，其結果在亞洲各地蔓延。與此同時，金融恐慌滲透到世界各地的新興市場，從拉丁美洲到俄羅斯，因為這些國家也出現了財政困難。儘管國際貨幣基金組織針對泰國採取了救助措施，並承諾印度尼西亞政府進行了大規模的經濟改革，但直到1999年經濟復甦跡像開始出現之前，投資者信心仍未能回歸大多數新興市場。
來自亞洲的經驗教訓
在亞洲金融危機之後，許多投資者開始意識到華爾街沒有“免費午餐” - 新興市場投資的高回報伴隨著高風險，許多因素都可能引發麻煩。特別重要的是要注意，一個國家的命運可以越來越多地影響另一個國家的命運，因為各國之間的貿易關係變得更緊密。當一個國家貶值其貨幣時，其他國家可能被迫這樣做，以保持其出口競爭力，正如一些國家在泰國貶值泰銖時所做的那樣。
有些人可能會問，具有如此高風險的潛力，為什麼要投資新興市場呢？答案是超大的增長潛力。 2008年發展中經濟體國內生產總值（GDP）的平均增長率為6.05％，而發達經濟體的增長率為0.47％。還要考慮到新興股票市場僅佔全球股票市場資本總額的8.6％
除了高潛在回報外，新興市場還提供潛在的多元化收益。由於這些市場可能不會與發達國家的市場同步，它們可能會在其他市場下跌的同時上升。因此，它們可能有助於降低投資組合的整體風險。
基於這些因素，長期投資者 - 特別是那些投資時間至少為10年的投資者 - 可能會考慮將其總體股票投資組合的一小部分分配給新興市場，具體取決於他們的投資目標和風險承受能力。 ³
- 與國內證券投資者相比，國際證券投資者有時會受到更高的稅收和更高的貨幣風險以及更少的流動性。過往表現並不能保證未來的結果。
- 國際和新興市場投資涉及貨幣波動和政治不穩定等特殊風險，可能並不適合所有投資者。
- 2Source：標準普爾全球大市場指數，2008年12月31日。
無法保證多元化投資組合能夠提升整體回報或超越非多元化投資組合。多元化並不能確保抵禦市場風險。
重要披露
本文由標準普爾制定，並非旨在為任何個人提供具體的投資建議或建議。如果您有任何疑問，請諮詢您的財務顧問或我。
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