選擇效應和個人理財：你受影響了嗎？ 💲💲💲

如果你一直在讀書 學院投資者 在任何時間內，我希望你得出結論，聰明的資金管理不是火箭科學。一旦你理解了基礎知識，即使是充滿行話的投資領域也不是那麼困難。

然而，即使是花時間研究和理解個人理財的人最終也會犯大筆財務錯誤。這是為什麼？部分答案是，我們知道應該做的事情很難做到。答案的另一部分是有時候“正確的道路”結果是死路一條。我們的認知偏見可能會阻止我們做出明智的財務決策，即使我們正在努力做到最好。

下面我們解釋認知偏差可能會傷害你的錢包的五種不同方式。

生存偏見與投資

生存傾向是人們經常關注那些“倖存”某些過程而忽略了那些無法生存的人。在做出投資決策時，這種偏見可能特別有影響力。

我最喜歡的subreddits之一叫做WallStreetBets。在這個論壇上發帖的人正在投入一些風險最高的賭注。當我第一次開始關注論壇時，賣空石油期貨是熱門投資。目前，該論壇主要關注期權交易。

我喜歡這個論壇的一個原因是，大多數用戶都忠實地報告他們的損失和利潤。話雖這麼說，宣布1萬美元，5萬美元甚至10萬美元收益的帖子比宣布損失350美元的帖子更有趣。在研究這個論壇時，可以很容易地假設大多數投資者在每次交易中都賺了很多錢。事實上，那不是真的。只是那些是被報導的投資。

而不是假設投資者總是給出合理的建議，試圖弄清楚有多少人在此過程中失敗了。此外，如果您對積極投資感興趣，而且您不想穿上襯衫，我強烈建議您查看凱利標準，它可以幫助您確定應該採取的賭注大小（相對於投資組合）。

皮膚中的效應和投資建議

生存偏差是指個人認知偏差，可能導致投資的次優結果。但是，另一種偏見會導致您接受一些非常糟糕的建議（特別是如果您不知道誰在提供建議）。遊戲中的皮膚效應指的是那些沒有接受某些建議後果的人可能會給出錯誤的建議。

如果你在網上論壇上提出問題（特別是關於投資），你肯定會得到一些非常糟糕的建議。如果你問你是否應該把你的5萬美元存入以太坊，有人可能會回答：“為什麼不呢？”那個人在遊戲中沒有皮膚。如果你失去所有5萬美元，他們並不關心你，他們並不關心你。

另一方面，如果你正在與某人談論一個隨機的alt-coin，你可能沒有意識到遊戲中的皮膚。他們可以鼓勵你投資一些東西，這樣他們就能獲利。我看到一些在線社交媒體人士正在“抽水和傾銷”替代硬幣和其他投機性投資。

我認為在網上尋求建議很好，但在採取行動之前要小心。給予它的人不會承擔你的行為的後果，但你是。

有趣的是，遊戲中的皮膚效應可能導致在更傳統的財務規劃領域過於樂觀的建議。例如，許多財務顧問（以及財務獨立博主）建議客戶依賴4％的提款規則。這意味著投資者可以依靠4％的基礎投資組合，調整通脹。

然而，這些顧問從未親自生活在投資組合中，可能並未真正解釋可能存在的大規模或長期股市衰退。 4％規則的數學計算可能完全合理，但生活4％規則肯定不同於建議其他人遵守規則。

抽樣偏差和收入建議

數字時代最難克服的偏見之一是“選擇”或抽樣偏差。當談到眾包想法時，你需要非常小心地把這些想法帶到一邊。您需要提出兩個重要問題：誰在回答我的問題，誰不回答？

談到個人理財，當我看到與收入相關的問題時，我會看到抽樣偏差最大。特別是，當我看到人們提出如何增加收入的情景時，我很震驚地看到一些建議。

在我所參與的幾個Facebook小組中，關於提高收入的建議歸結為要求加薪，獲得新學位或獲得第二份工作。這不一定是糟糕的建議，但它是普通人平均工作的建議。沒有人會扼殺收入方面的東西正在湧入。帶來六位數的銷售人員並沒有推薦他們喜歡的書籍，企業家也沒有解釋他們如何推出他們的第一個產品。

您收到的建議通常是您詢問的人的職責。在詢問有關收入的建議時，我建議讓正在做出驚人工作的人向你提出建議。否則，平均建議將產生平均結果。

我很喜歡Jim Rohn的這句話：

你是你花費最多時間的五個人的平均數。

那麼，問問自己，你周圍的五個人是誰會影響你的財務生活？

錨定和保險銷售

我個人認為的一個認知偏見是錨定的概念。 Anchoring在做出決定時專注於單一信息。錨定可以是一種有用的啟發式方法;例如，我將我的投資組合業績預期與標準普爾500指數掛鉤。當標準普爾500指數下跌25％時，如果我的投資組合下跌28％，我並不擔心。

然而，錨定會導致一些非常討厭的財務結果，尤其與購買保險類產品（如全壽險或年金）有關。就個人而言，我認為全壽險和年金都被嘲笑太多了。我可以想到這些金融產品會發揮作用的情景 - 特別是年金（不那麼終生 - 尤其是新的遺產稅限制）。

低於道德的保險銷售人員可以將買家的注意力集中在單一產品屬性（例如，內部收益率或擔保）上，而無需解釋假設。例如，我購買了一種全壽險產品，假設內部收益率為7％，這對於債券沉重的投資組合來說幾乎是不可能的。我購買它是因為我的內部收益率為7％，而不是因為全壽險滿足了我特定的財務需求。

在迷戀產品的特定功能之前，您需要確保產品本身非常適合您的需求。

這也接近我們之前談到的金融危機主義類別。這是人們進行比較，比如“這是怎麼回事”，試圖圍繞一些無關緊要的問題進行討論。

這真的是一個代價高昂的偏見。

確認偏差和財務建議

您（和您的錢包）應該注意的最後一個認知偏見是確認偏差。這是最具欺騙性的認知偏見形式之一。確認偏見是我們與可能同意該想法有效性的人分享想法的概念。

例如，如果您是一個創業團隊，並且您有創業的想法，那麼其他團隊成員可能會為您鼓掌。把這個想法帶給你的祖母，她很可能想知道為什麼你不喜歡你在空調辦公樓裡的穩定工作。

總的來說，我們將尋求與我們達成一致意見的人的意見。就個人而言，我認為確認偏見可以幫助我們冒險做一些有點冒險的事情，所以它可能會有所幫助。也就是說，如果你試圖從多個角度理解財務決策，那麼確認偏差就是一個棘手的問題。

如果你只是向那些像你一樣思考的人尋求建議，你就不太可能做出重大決定。我在圍繞Dave Ramsey和Money Moustache先生的Facebook小組中看到了很多。這兩個人都有關於金錢和生活的“死硬”規則。其中一些群體圍繞彼此產生極端的確認偏見效應，並且真的拒絕傾聽或承認替代方法可能是有益的。

在做出任何類型的重大財務決策之前，您需要承認任何情況的多個角度。