以下是Jacob與My Personal Finance Journey的客座文章。
很長一段時間以來，我一直是被動投資的忠實粉絲，支持者和實踐者。
在我的投資策略中，我提出了目標資產配置，每月審查一次我的頭寸，並在必要時重新平衡（通常最終每年1-2次），以便通過投資指數共同基金來維持適當的％水平與Vanguard。
對我來說，投資個股太危險了，我不相信自己這麼做。當您考慮到70％或更多的投資“專業人士”未能超越市場時，尤其如此。
如果大多數每天花10個小時玩這個遊戲的人都做不到，那麼是什麼讓我覺得我特別足以神奇地超越市場呢？
一個已經成為激烈爭論話題的問題（特別是在Mad Money的Jim Cramer的股票投資建議的批評者的陣營中）是非人類選擇的股票，例如猴子在董事會投擲飛鏢選擇股票，實際上會比“專業人士”選擇的表現更好。
我認為這個問題的產生是由於許多投資顧問無力（如上所述）用他們的股票選擇擊敗市場，以及Burton Malkiel在他的書“隨機漫步華爾街”中提出的隨機遊走假設。
無論這種推測的具體原因如何，它都是一次有趣的思考練習。我最近感興趣的一件事特別是下面的問題。
基於Excel中的隨機數生成器，我的購買和銷售決策可以實現什麼樣的性能？
此外，這種表現與投資專業人士的選擇相比如何呢？所以，我告訴我試圖獲得這些問題的一些答案。
基線市場比較
為了獲得一個基線來比較我的隨機數發生器投資策略的結果，讓我們來看看標準普爾500指數在我進行這個實驗的約2個月內的表現（從2011年2月28日開始）。我在2011年選擇了這個日期範圍，因為它恰逢市場幾乎保持不變的時間。我認為通過為市場選擇中性時間，使用隨機數發生器的效果會以這種或那種方式顯示出來。
2011年2月28日至2011年4月22日，標準普爾500指數上漲1.33％。雖然這不是特別令人印象深刻的表現時間，但它為我們提供了我們所需的基線。學習設置
建立了我們的基准後，我按照以下方式設置分析，假設投資組合的初始值為1,000美元：
- 在Excel電子表格中，我會使用隨機數預測股票市場開放的每一天的表現
數字生成器函數，= RANDBETWEEN（-1,1）。 - 此函數隨機生成三個整數= 1,0，或-1中的一個。然後，我將這些整數中的每一個與市場方向相關聯，如下所述。
- 1 =當天市場漲幅超過或等於0.5％。因此，我會購買更多（總投資組合價值的5％）
在市場開放時，標準普爾500指數基金的股票。 - 0 =當天市場將保持不變（變化小於+/- 0.5％）。因此，我會持有所有股票並體驗當天市場所處理的任何波動。
- -1 =當天市場將下跌超過或等於0.5％。因此，我會在市場開盤時出售所有股票以預期下跌並暫時將資金存入安全的現金賬戶（假設現金賬戶沒有利息）。
- 在每天的交易結束後，我會記錄市場的實際表現，以確定隨機數發生器是否正確預測並相應地調整整體投資組合價值。
- 注意： 所有這些數據的來源都是Google財經。另外，為簡單起見，我決定忽略佣金/交易費用。然而，實際上，這些會進一步降低觀察到的回報。
- 您可以在下面的Google文檔鏈接中查看我設置的電子表格。
- Google Docs電子表格 - 使用隨機數生成器預測市場
結果
這個練習的結果非常有趣！我總結了以下細節：
- 實際上是隨機數發生器預測正確的市場運動45％的時間令人印象深刻！ 哇！ 55％的時間都不正確。
- 我打算在這裡上肥皂盒，並建議如果我們看一下市場定時投資專業人士的表現，我會懷疑他們在這50％的時間裡都是正確的。 。
- 出於好奇，我做了一些研究，試圖找到投資組合經理/投資專業人士正確預測市場的次數的一些數據，而我無法找到任何具體的統計數據。但是，我確實發現，為了通過市場時機策略賺錢，你必須在74％的時間裡做出正確的預測。 （來源 - QuickMBA.com）
- 總收益（當然不包括交易費，如上所述）也很有趣。結果顯示NO，你不能使用隨機數發生器來擊敗簡單投資S＆P500指數基金的表現！我的研究結果具體如下：
- 使用上述研究設置中的購買，銷售和持有系統，可以看到以下結果：
- 總投資額= 1,801.62美元
- 期末賬戶價值= 1,136.64美元
- 分析期間出售的股票= $ 675.24
- 總回報= + 0.57％
- 因此，儘管使用這種隨機數發生器市場預測策略實現的總回報並沒有超過+ 1.33％的市場回報率，但它仍處於相同的範圍內。
- 事實上，我認為通過首先選擇隨機數來產生正回報是非常有趣的，特別是在市場沒有大幅增長的時候。
概要
因此，總的來說，根據全球任何一台計算機上可用的隨機數發生器的結果制定我的購買和銷售決策，與標準普爾500指數相比，我的總回報率略低（但仍處於相同的正百分比範圍內）同期指數（0.57％對1.33％）並正確預測市場走勢的45％。
因為70％的投資專業人士未能獲得與市場同等的回報，這是一個非常有趣的發現！當然，在我用真錢資金部署這一戰略之前，還需要進行更長期的分析。然而，它提出了一個問題，即主動選股和市場時機的有效性，並且在我看來，加強了被動投資方法的理由。
你呢？您使用被動或主動投資方法嗎？您對您的方法的成功感到滿意嗎？您對此隨機數生成器分析的結果有何看法？
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