封閉式基金：進出口 💲💲💲

隱藏在投資領域的小盤角中的是華爾街忽視的數百個封閉式基金。這些基金可以做到這一切，從小公司的私募股權投資到在其他任何地方都找不到的槓桿垃圾債券投資。

讓我們看看封閉式基金類別，並探討為什麼投資者可能選擇投資封閉式基金而不是其他基金或部門ETF。

封閉式基金如何運作

封閉式基金是在股票市場上籌集資金，然後投資於其他業務，債務甚至其他上市公司的基金。封閉式基金通常由積極的經理人管理，他們尋求為投資者提供高於平均水平的回報。

封閉式基金與交易所交易基金和共同基金的不同之處在於，它們不允許隨時進行新的投資或取款。相反，封閉式基金通過在公開市場上出售股票來籌集資金，並允許僅在公開市場上進行贖回。 ETF和共同基金通常是開放式基金，因為其所有者可以隨時贖回其股票的淨資產價值。

封閉式結構有上行和下行方面：

封閉式基金可以以溢價或折扣價交易其持有 - 由於封閉式基金的市場是在公共交易所進行的，因此已知封閉式基金在公開市場上的價格高於或低於其淨資產價值或以一股所代表的資產價值出售。這與交易所交易基金不同，交易所交易基金在任何時候都以非常接近其淨資產價值的價格公開交易。簡而言之，您可能無法始終按照規定的價值出售您的股票。
封閉式基金可以進行長期投資 - 與對沖基金或私募股權基金類似，封閉式基金可以籌集資金並將其投資於流動性較低的機會或需要更多時間開發的投資機會。管理人員不必擔心基金的擠兌，因為投資者只能通過向股票市場上的另一位投資者買賣現有股票來進行“存款”或“取款”。願意放棄獲取資金以換取更高回報的投資者可以使用封閉式基金。

好處是封閉式基金可以長期投資，但代價是投資者的流動性。因此，封閉式基金最適合願意購買和持有多年的投資者，因為他們因為鮮為人知的投資而犧牲了流動性。

什麼在封閉式基金中尋找

公開交易的封閉式基金有許多不同的“風味”可供選擇，其中一些可能與您自己的投資目標相匹配，也可能不相符。投資前需要考慮以下幾點：

槓桿作用 - 封閉式基金可以產生更大回報的方式之一是承擔更高的風險。這些基金的槓桿作用很普遍，許多基金經理選擇通過廉價借貸和向較小的私營公司提供更昂貴的貸款來管理本質上屬於準銀行的行業。尋找一個保守融資的基金;接近1：1的債務權益比率的基金與槓桿基金的風險大致相同。風險厭惡的投資者應該堅持不使用槓桿的資金。
分配收益率 - 存在封閉式基金的眾多原因之一是填補市場高收益角落的空白。大額分配在封閉式基金中很常見，封閉式基金支付其年收入的很大一部分來吸引新投資者並使其基金交易接近淨資產價值。但是，請確保高收益率並非虛構。資金應從股息中支付，而不是從投資資本中支付。
資產分配 - 封閉式基金傾向於專注於投資領域的一個小角落。第一信託高級浮動利率收益基金II（FCT）基金持有高級債務，因此它最適合您投資組合的風險固定收益部分，但不能替代國債。同樣，它也不是股票敞口的良好替代品，因為固定收益投資的升值潛力很小。
保費和折扣 - 投資者應了解基金在每股價值方面的交易模式。一些封閉式基金非常善於使用股票發行來取消任何溢價和股票回購以取消折扣。其他人只是允許他們的股票自由交易，而忽略任何折扣或溢價。尋找以折扣價交易的封閉式基金;賠率是基金的價格應該恢復到平均水平，但你必須有耐心等待它。

總而言之，封閉式基金為投資者提供了一個絕佳的機會，可以利用槓桿效益，利用市場流動性較低的角落，並通過新型投資獲得更高的收益。考慮將封閉式基金作為您投資組合的一部分，以擴大您對最感興趣的資產類別的投資。

您之前或之前是否投資過封閉式基金？