Thinkorswim：術語Gamma

現在我們已經在前一篇文章中介紹了delta：Thinkorswim：術語 - Delta，現在是時候看看當股票價格變化時delta的變動量。這項措施稱為Gamma。

期權交易：Gamma

Gamma是當標的股票的價格移動1.00美元時，期權的delta變化多少的估計值。 Gamma基本上告訴你delta的穩定性。一個大的伽瑪表明，即使底層股票只是略有變動，您的三角洲也會發生巨大變化。長時間通話和看跌期權總是有正伽馬，而短通話和看跌期權總是有負伽瑪。正伽瑪意味著隨著標的股票價格上漲，長期看漲期權的變化將變得更加積極，並且隨著標的股票價格的下跌而變為0.00。

使用Thinkorswim：Terminology - Delta中的相同示例，SPX Sept10 1090調用的delta值為+0.5408，gamma值為0.69。如果SPX上漲1.00美元至1,095.16美元，則看漲期權的匯率將變為0.91（+5408 +（$ 1 * 0.69））。但是，當呼叫是錢時，伽馬總是最高的。所以，你的三角跳躍接近一，但隨著呼叫進入金錢，伽馬會下降。在實踐中，0.91的增量是有意義的，但實際上，它會上升，但不會那麼高。其他因素，如波動性，也起著重要作用。

基本上，交易者想要尋找的是具有正伽馬的位置，因為具有正伽馬的位置是相對安全的，因為它將隨著股票移動而產生增量。具有負伽瑪的位置將產生會損害您位置的增量。 Gamma是查看Thinkorswim中Analysis頁面的一個很好的理由。

ThinkorSwimSPXSept10