你有沒有對某些事情感到興奮，只是意識到這不是你的想法？
一次又一次，這種情況發生在我們的生活中。我最近和妻子一起去的旅行就是夢想如何達不到現實的完美典範。
我前往紐約市從事長期項目，但決定改變方向。為了將這次旅行從工作轉變為有趣的事情，我選擇帶著我的妻子。
由於這次旅行是由客戶預訂的，因此我沒有多少選擇。儘管如此，我對這次旅行充滿了熱情，並樂觀地看待它將如何發展。在我們離開之前，我和妻子看了我們酒店的小冊子，並對我們看到的東西感到非常興奮。我們的酒店不僅位於時代廣場中間，而且看起來相當時髦，絕對是高端的。
當我們到達時，我們對幸福和高檔住宿的希望很快就破滅了。在豪華的酒店大堂外，酒店看起來並不像。我們的房間很小，一點都不好看;我的妻子和我甚至不能同時在浴室裡。儘管我們在時代廣場是正確的，但我們的觀點卻忽略了一個屋頂，一個鏈環圍欄和一些鴿子。
我清楚地記得我妻子失望的一瞥。 “這是什麼？”她問道。 “我們在哪？”
這不是世界上最糟糕的事情。我的意思是，我們之前住過各種低端酒店和汽車旅館。
最重要的是，我們是 出售 完全不同的體驗。當我們實際收到的東西恰恰相反時，我們被賣到奢侈，富裕和紐約市的大生活。
年金插圖光學錯覺
你可能想知道這與投資有什麼關係，你是對的。還記得有些事情與它們看起來有多接近嗎？
不幸的是，很多投資方案都是類似的，特別是當我們談論年金時。當你和一位財務顧問坐下來談論購買年金時，你經常會這樣做 出售 一個不完全正常的場景。
在與新客戶合作時，我經歷過這種情況的次數太多了。在每種情況下，客戶都會根據瘋狂的假設出售年金，但不久之後就會在我的家門口出現。
它通常是這樣開始的。一位新客戶一直在尋找主要保障和保證收入。一旦他們開始與他們的舊財務顧問談話，就會向他們提出年金的想法，並給出一個年金插圖，突出顯示可能是最好的情況。如果你不知道，“年金插圖”是一個信息包，顯示年金的回報 可以 潛在的。
這裡的關鍵詞是“可以。”通過年金說明，您基本上可以查看年金基礎投資的預測。預測 - 不保證。
了解年金如何運作是這個難題的另一個重要部分。基本上，年金是您和保險公司之間的合同，表示他們將在未來的某個時間點為您提供一定數量的穩定收入。年金分為三大類 - 固定，指數和變量。雖然固定年金提供固定的回報率，但指數年金根據基礎投資的表現提供有保證的最低迴報和波動的收益。
這是可變年金最讓人們措手不及的，並創造了我們準備談論的“年金插圖期權幻覺”。具體而言，憑藉可變年金，您的整個回報將基於子帳戶中基礎投資的表現。這意味著更多的風險，但這也意味著您有更多的回報潛力。
這就是光學幻象發揮作用的地方。當財務顧問試圖出售可變年金時，他們會創建一個 插圖 這顯示了潛在的回報。每當你得到這些插圖時，它們至少有十二或十四頁。我的意思是，有太多的披露和免責聲明以及如此多的精美印刷品，沒有人讀。
很多時候，在可變年金子賬戶中提供的共同基金並不是那麼好。總有例外，但我們在過去幾年中偶然發現的那些並不是很好。而且我們甚至沒有考慮可變年金的成本。大多數情況下，可變年金的成本在2 - 3.5％之間，有時甚至更高。
這些插圖令人擔憂，主要是因為我們傾向於關注所呈現的數字，而不是現實。年金插圖可能 項目 你將獲得8％的回報，並在你的餘生中獲得特定的回報。很多時候，這個預測基於太陽下的一切，沒有任何問題。換句話說，它們僅提供最佳案例場景。
遺憾的是，大多數年金插圖也沒有恰當地概述正在進行的費用。因此，你可能會注意到你所謂的回報，甚至不知道你將支付多少錢。
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姓名*電子郵件電話*郵編*信息比較費率年金客戶也可能不理解“潛在”這個詞。有了年金插圖，你就會看到你的 潛在收益 基於投影。實際上，您的回報可能不會最終接近 - 特別是在您扣除我們談到的令人髮指的費用之後。
5常見的年金錯誤
如果你墮落，“年金插畫光學錯覺”可能會很昂貴。那麼，你怎麼能避免成為受害者呢？在尋找既能提供有保障收入又能提供本金保障的投資時，您應該注意什麼？
我聯繫了其他幾位財務顧問以獲得年金。根據他們的建議，這些是人們在查看年金時常犯的一些錯誤：
＃1：不要相信基於不可能場景的插圖。
很多時候，年金插圖使用過去的表現來預測未來的結果。由於過去的表現並不是衡量投資未來前景的良好指標，因此這是一個錯誤。
LifeInsuranceToolkit.com的財務撰稿人何塞·V·桑切斯（Jose V. Sanchez）表示，“不要選擇使用歷史債券表現的年金插圖”。
“這是誤導，因為今天在數學上幾乎是不可能的。如圖所示，利率可能會下降的希望渺茫。我們不再處於利率下降的環境中，這些基於債券的投資組合插圖實現了它們具有吸引力的回報。“
＃2：不要買你不理解的東西。
“投資者在購買可變年金時犯下的一些最大錯誤並不是真正了解產品，“紐約Bayport的Focus Planning Group創始人和財富顧問Joseph A Carbone說。
“通常情況下，當我與從其他機構購買年金的客戶或潛在客戶交談時，他們並不真正理解產品，而是按照合同的特點出售。”
舉例來說，保證收入的乘客稱為GMIB或GMWB聽起來很驚人。他們將保證每年在福利基礎上的特定增長，然後保證收入流以提醒他們的生活。
“但大多數客戶並不了解他們是否想要超出收入福利計劃，這些擔保會消失，”Carbone說。 “或者他們每年支付近4％的費用來獲得這種保證。”
＃3：謹防插圖預測無可非常的回報，很少提及費用。
“明尼蘇達州財務顧問Jamie Pomeroy表示，請注意可變年金插圖顯示高於平均市場表現而沒有明確披露的費用。
他指出，出售具有“賬戶價值”和獨立“利益基礎”的可變年金的經紀人因為基於高平均市場表現來說明和強調合同的成功而臭名昭著。
“他們說明了你的福利基礎，或者你未來的收入金額，根據市場表現，而不是最壞情況，甚至是平均情況，都會急劇增加”他說。然而，要找到所涉及的所有費用，您必須專門挖掘或詢問。
＃4：不要忘記考慮你的承諾的長度。
Wealthcare for Women的創始人Russ Thornton表示，雖然年金費通常隱藏在細則中，但特別是一項費用是特別重要的考慮因素。
“如果你尋找它，一個非常明確的費用就是你的錢可能會在這個年金中被捆綁6到8年（或更長時間），除非你願意支付高額費用以退還你的錢，”桑頓說。 “製造這些產品的公司這樣做，這樣他們就可以將他們支付的佣金返還給保險代理商，而保險代理商一直在向您出售這種產品。”
＃5：不要忘記應用“氣味測試”。
根據北達科他州財務顧問和今日退休電臺本傑明勃蘭特的主持人的說法，許多可變年金手冊描繪的圖片甚至沒有邏輯意義。
“例如，讓我們以5％的保證收入支付;合同將每年向您發送5％的累計收益作為退休收入。看起來很簡單，但是一旦我們每年增加2-3％的隱藏費用，事情似乎就不那麼清楚了。 M＆E費用，乘客費用，子賬戶費用比率，管理費用，都開始加起來。將隱藏的費用添加到您的保證支付中，您的合同可能會以8％的紅色開始！“
這就是'氣味測試'有用的地方。 60％股票40％債券投資組合（通常是強制性投資組合）持續產生8％回報的可能性是多少？可能，但不太可能。
布蘭特說：“在經濟衰退時期，您將獲得終身的等級支付，而不是您的經紀人向您展示的光鮮銷售手冊所示的不斷增加的收入。”
最後的想法
這並不是說所有的年金都是壞的。在現實世界中，有很多情況下購買某種類型的年金是最聰明的舉動。
“如果你已經為你的稅收優惠退休賬戶提供了最高金額，並且仍然有資金用於退休，你可以考慮利用低成本遞延可變年金，”聖地亞哥財務規劃師和創始人說。定義金融泰勒舒爾特。 “它可以作為您長期目標的另一種延稅儲蓄工具。”
當然，可能還有其他情況，即年金也是智能購買。與任何其他類型的投資一樣，在確定最佳投資方式時，會考慮一系列因素和個人客戶詳細信息。
不過，在購買之前調查年金至關重要。最重要的是，您應該了解您為確保終身保障收入而支付的一系列費用。其次，你應該仔細看看你呈現的任何插圖，看看他們是否通過了我們所談到的“嗅覺測試”。
還要記住，當涉及到年金和插圖時，這種經常重複的宇宙規則：
如果聽起來好得令人難以置信，那可能就是這樣。
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